Giới thiệu về chế độ cô lập của spot và futures/Đa tệ/Ký quỹ danh mục
Quy tắc giao dịch
Khi người dùng thực hiện giao dịch ở chế độ ký quỹ cô lập của spot và futures, số dư khả dụng của loại tiền tệ này phải lớn hơn hoặc bằng số tiền của cùng loại tiền tệ mà lệnh yêu cầu.
Khi người dùng thực hiện giao dịch ở chế độ ký quỹ cô lập đa tệ, tổng vốn chủ sở hữu đã điều chỉnh trong tài khoản của họ phải lớn hơn hoặc bằng vốn chủ sở hữu nắm giữ của các lệnh đang chờ tương ứng và số dư khả dụng của loại tiền tệ này phải lớn hơn hoặc bằng số tiền của cùng loại tiền tệ mà lệnh yêu cầu.
Chế độ ký quỹ cô lập
1. Ở chế độ ký quỹ cô lập, cặp ký quỹ người dùng đã giao dịch sẽ được hiển thị dưới dạng vị thế ký quỹ, như hình dưới đây.
Thời hạn | Giải thích | Thông số trong API Lấy vị thế |
|---|---|---|
Tài sản | Số lượng crypto đã mua, sau khi trừ phí giao dịch
| pos |
Nợ | Số lượng crypto đã vay, bao gồm số lượng đã vay cũng như tiền lãi. | liab |
Ký quỹ | Số tiền ký quỹ được sử dụng cho vị thế này | ký quỹ |
Giá vào lệnh | Giá vào lệnh trung bình của vị thế Giá vào lệnh = (Số tiền ban đầu * Giá vào lệnh ban đầu + Số tiền bổ sung * Giá thực hiện) / (Số tiền ban đầu + Số tiền bổ sung) | avgPx |
Giá thanh lý ước tính giá | Giá thanh lý ước tính của vị thế Ở chế độ ký quỹ cô lập mới Vị thế mua sử dụng crypto cơ sở làm ký quỹ Giá thanh lý ước tính = |nợ + tiền lãi | * (1 + mmr%) * (1 + tỷ lệ phí taker) / (tài sản + ký quỹ) Vị thế mua sử dụng crypto định giá làm ký quỹ Giá thanh lý ước tính = [|nợ + tiền lãi| * (1 + mmr%) * (1 + tỷ lệ phí taker) - ký quỹ] / tài sản Vị thế bán sử dụng crypto cơ sở làm ký quỹ Giá thanh lý ước tính = tài sản / [|nợ + tiền lãi| * (1 + mmr%) * (1 + tỷ lệ phí taker) - ký quỹ] Vị thế bán sử dụng crypto định giá làm ký quỹ Giá thanh lý ước tính = (tài sản + ký quỹ) / [|nợ + tiền lãi| * (1 + mmr%) * (1 + tỷ lệ phí taker)] Trong chế độ ký quỹ cô lập cũ Vị thế mua sử dụng crypto cơ sở làm ký quỹ Giá thanh lý ước tính giá = nợ + tiền lãi * (1 + mmr%) * (1 + tỷ lệ phí taker) / tài sản Vị thế bán sử dụng crypto định giá làm ký quỹ Giá thanh lý ước tính = tài sản / [nợ + tiền lãi * (1 + mmr%) * (1 + tỷ lệ phí taker)] | liqPx |
PNL thả nổi | Ở chế độ ký quỹ cô lập mới Vị thế mua sử dụng crypto cơ sở làm ký quỹ PnL thả nổi = tài sản - |nợ + tiền lãi| / giá đánh dấu Vị thế mua sử dụng crypto định giá làm ký quỹ PNL thả nổi = tài sản * giá đánh dấu - |nợ + tiền lãi| Vị thế bán sử dụng crypto cơ sở làm ký quỹ PNL thả nổi = tài sản / giá đánh dấu - |nợ + tiền lãi| Vị thế bán sử dụng crypto định giá làm ký quỹ PNL thả nổi = tài sản - |nợ + tiền lãi| * giá đánh dấu Trong chế độ ký quỹ cô lập cũ Vị thế mua sử dụng crypto cơ sở làm ký quỹ PNL thả nổi = tài sản - |nợ + tiền lãi| / giá đánh dấu - ký quỹ Vị thế bán sử dụng crypto định giá làm ký quỹ PNL thả nổi = tài sản - |nợ + tiền lãi| * giá đánh dấu - ký quỹ | upl |
PNL thả nổi% | PnL thả nổi / ký quỹ ban đầu | uplRatio |
2. Vị thế chờ khớp: tài sản, nợ và ký quỹ sẽ được phản ánh trong một vị thế cô lập. Tùy thuộc vào việc người dùng đã nâng cấp lên chế độ mới ký quỹ cô lập hay chưa, sẽ có sự khác biệt trong cách hiển thị vị thế Ví dụ về vị thế sẽ trông như thế nào trong 2 tình huống này
Vị thế mua 1 BTC ở mức 100.000 bằng cách sử dụng đòn bẩy 10x
Vị thế bán 1 BTC ở mức 100.000 bằng cách sử dụng đòn bẩy 10x
Sử dụng crypto cơ sở làm ký quỹ | Sử dụng crypto định giá làm ký quỹ | |
Vị thế mua | Trong chế độ ký quỹ cô lập cũ Tài sản = 1,1 BTC Nợ = -100.000 USDT Ký quỹ = 0,1 BTC Ở chế độ ký quỹ cô lập mới Tài sản = 1 BTC Nợ = -100.000 USDT Ký quỹ = 0,1 BTC | Tài sản = 1 BTC Nợ = -100.000 USDT Ký quỹ = 10.000 USDT |
Vị thế bán | Tài sản = 100.000 USDT Nợ = -1 BTC Ký quỹ = 0,1 BTC | Trong chế độ ký quỹ cô lập cũ Tài sản = 110.000 USDT Nợ = -1 BTC Ký quỹ = 10.000 USDT Ở chế độ ký quỹ cô lập mới Tài sản = 100.000 USDT Nợ = -1 BTC Ký quỹ = 10.000 USDT |
3. Đóng vị thế:
Sử dụng crypto cơ sở làm ký quỹ | Sử dụng crypto định giá làm ký quỹ | |
Vị thế mua | Nợ định giá phải được hoàn trả đầy đủ | Tài sản cơ sở trong vị thế phải được bán hết Lưu ý: Sau khi bán tất cả tài sản trong vị thế, nếu vẫn còn nợ trong vị thế, ký quỹ trong vị thế sẽ được sử dụng để bù nợ trước khi đóng vị thế |
Vị thế bán | Tài sản định giá trong vị thế phải được bán hết Lưu ý: Sau khi bán tất cả tài sản trong vị thế, nếu vẫn còn nợ trong vị thế, ký quỹ trong vị thế sẽ được sử dụng để bù nợ trước khi đóng vị thế | Nợ cơ sở phải được hoàn trả đầy đủ |
Phương pháp | Đã đặt lệnh | Tình huống và hành vi | Ví dụ |
|---|---|---|---|
Đặt lệnh đóng vị thế trên bảng vị thế | Market - đóng tất cả | Khi nợ và ký quỹ là cùng một loại crypto Hệ thống sẽ đặt lệnh bán tất cả các tài sản. Khi nợ đã được trả, bất kỳ số lượng crypto bổ sung nào được mua sau đó sẽ được chuyển trở lại số dư tài khoản. Vị thế sẽ bị đóng sau khi tất cả tài sản trong vị thế đã được bán. Khi tài sản và ký quỹ là cùng một loại crypto Hệ thống sẽ tính toán số nợ cần mua lại (bao gồm phí giao dịch) và đặt lệnh mua lại nợ. Sau đó, nếu còn tài sản trong vị thế, chúng sẽ được chuyển trở lại số dư tài khoản. Lưu ý: Crypto nợ có thể bị quá mua một chút do các vấn đề làm tròn. | Khi nợ và ký quỹ là cùng một loại crypto Tài sản = 1 BTC Nợ = -100.000 USDT Ký quỹ = 10.000 USDT Đòn bẩy = 10x Giả sử không có phí giao dịch và giá BTC đã tăng lên 125.000 USDT cho mỗi BTC, lệnh bán 1 BTC sẽ được đặt, bán tất cả tài sản trong vị thế. Khi lệnh đã được khớp, 25.000 USDT còn lại sau khi hoàn trả nợ và 10.000 USDT trong ký quỹ sẽ được chuyển trở lại số dư tài khoản. Khi tài sản và ký quỹ là cùng một loại crypto Tài sản = 1 BTC Nợ = -100.000 USDT Ký quỹ = 0,1 BTC Đòn bẩy = 10x Giả sử không có phí giao dịch và giá BTC đã tăng lên 125.000 USDT cho mỗi BTC, lệnh bán 0,8 BTC sẽ được đặt để mua lại 100.000 USDT. 0,2 BTC còn lại trong tài sản và 0,1 BTC trong ký quỹ sẽ được chuyển trở lại số dư tài khoản sau khi lệnh đã được khớp. |
Lệnh giới hạn/thị trường | Khi nợ và ký quỹ là cùng một loại crypto Người dùng sẽ cần đặt lệnh để bán tất cả tài sản còn lại trong vị thế. Khi nợ đã được trả, bất kỳ số lượng crypto bổ sung nào được mua sau đó sẽ được chuyển trở lại số dư tài khoản. Vị thế sẽ bị đóng sau khi tất cả tài sản trong vị thế đã được bán. Khi tài sản và ký quỹ là cùng một loại crypto Người dùng sẽ cần đặt lệnh để mua lại tất cả nợ trong vị thế. Sau đó, nếu còn tài sản trong vị thế, chúng sẽ được chuyển trở lại số dư tài khoản. | Khi nợ và ký quỹ là cùng một loại crypto Tài sản = 1 BTC Nợ = -100.000 USDT Ký quỹ = 10.000 USDT Đòn bẩy = 10x Giả sử không có phí giao dịch và giá BTC đã giảm xuống còn 98.000 USDT cho mỗi BTC, người dùng đặt lệnh bán 1 BTC, bán tất cả tài sản trong vị thế. Khi lệnh đã được khớp, 2.000 USDT nợ còn lại sẽ được bù bằng ký quỹ trong vị thế và 8.000 USDT còn lại sẽ được chuyển trở lại số dư tài khoản Khi tài sản và ký quỹ là cùng một loại crypto Tài sản = 1 BTC Nợ = -100.000 USDT Ký quỹ = 0,1 BTC Đòn bẩy = 10x Giả sử không có phí giao dịch và giá BTC đã giảm xuống còn 98.000 USDT cho mỗi BTC, người dùng cần đặt lệnh bán 1.0204 BTC để mua lại 100.000 USDT. 0,0204 BTC sẽ được sử dụng từ ký quỹ và phần còn lại sẽ được chuyển trở lại số dư tài khoản sau khi lệnh đã được khớp. | |
Đặt lệnh đóng vị thế trên bảng lệnh | Reduce-only | Tương tự như đặt lệnh thị trường/giới hạn thông qua bảng vị thế | - |
Không reduce-only | Đóng vị thế hiện tại sẽ tương tự như đặt lệnh reduce only. Khi vị thế đã được đóng, phần còn lại của lệnh đã được khớp sẽ được sử dụng để mở một vị thế theo hướng ngược lại. Số tiền ký quỹ cần thiết để mở vị thế sẽ được chuyển từ số dư tài khoản. | Khi nợ và ký quỹ là cùng một loại crypto Tài sản = 1 BTC Nợ = -100.000 USDT Ký quỹ = 10.000 USDT Đòn bẩy = 10x Giả sử không có phí giao dịch và giá BTC đã tăng lên 125.000 USDT cho mỗi BTC, người dùng đặt lệnh bán 2 BTC. Khi lệnh đã được khớp, 25.000 USDT còn lại sau khi hoàn trả nợ và 10.000 USDT trong ký quỹ sẽ được chuyển trở lại số dư tài khoản. 1,2 BTC còn lại đã được bán sau đó sẽ mở một vị thế theo hướng ngược lại, với 0,12 BTC được chuyển từ số dư tài khoản vào vị thế dưới dạng ký quỹ. Tài sản = 125.000 USDT Nợ = -1 BTC Ký quỹ = 12,500 USDT Đòn bẩy = 10x Khi tài sản và ký quỹ là cùng một loại crypto Tài sản = 1 BTC Nợ = -100.000 USDT Ký quỹ = 0,1 BTC Đòn bẩy = 10x Giả sử không có phí giao dịch và giá BTC đã tăng lên 125.000 USDT cho mỗi BTC, người dùng đặt lệnh bán 2 BTC. Khi lệnh đã được khớp, 0,1 BTC còn lại trong ký quỹ sẽ được chuyển trở lại số dư tài khoản. 1,2 BTC còn lại đã được bán sau đó sẽ mở một vị thế theo hướng ngược lại, với 0,12 BTC được chuyển từ số dư tài khoản vào vị thế dưới dạng ký quỹ. Tài sản = 150.000 USDT Nợ = -1,2 BTC Ký quỹ = 0,12 BTC Đòn bẩy = 10x |
Vĩnh cửu/futures ở chế độ ký quỹ cô lập mới
Ở chế độ ký quỹ cô lập, vĩnh cửu/futures hỗ trợ cả chế độ Phòng ngừa rủi ro và chế độ Một chiều, như minh họa trong các hình sau:
(1) Chế độ Phòng ngừa rủi ro
(2) Chế độ Một chiều
| Thời hạn | Định nghĩa |
| Tổng | Đối với chế độ Một chiều, tổng số vị thế mua là số dương và tổng số vị thế bán là số âm. |
| Khả dụng | Chỉ hiển thị ở chế độ Phòng ngừa rủi ro Khả dụng = tổng– vị thế của các lệnh đóng đang chờ xử lý |
| P&L | Lãi hoặc lỗ chưa thực hiện của vị thế hiện tại 1. Hợp đồng vĩnh cửu/futures ký quỹ bằng coin P&L của các vị thế mua = mệnh giá * |hợp đồng| * hệ số nhân * (1 / giá mở trung bình – 1 / giá đánh dấu) P&L của các vị thế bán = mệnh giá * |hợp đồng| * hệ số nhân * (1 / giá đánh dấu – 1 / giá mở trung bình) 2. Hợp đồng vĩnh cửu/futures ký quỹ bằng USDT P&L của các vị thế mua = mệnh giá * |hợp đồng| * hệ số nhân * (Giá đánh dấu – giá mở trung bình) P&L của các vị thế bán = mệnh giá * |hợp đồng| * hệ số nhân * (giá mở trung bình – giá đánh dấu) |
| Tỷ lệ P&L | P&L/ký quỹ ban đầu |
| giá thanh lý | 1. Hợp đồng vĩnh cửu/futures ký quỹ bằng coin Vị thế mua: Giá thanh lý ước tính = mệnh giá * |số lượng hợp đồng| * (tỷ lệ ký quỹ duy trì + tỷ lệ phí + 1) / (số dư ký quỹ + mệnh giá * |số lượng hợp đồng| / giá mở trung bình) Vị thế bán: Giá thanh lý ước tình = mệnh giá * |số lượng hợp đồng| * (tỷ lệ ký quỹ duy trì + tỷ lệ phí - 1) / (số dư ký quỹ - mệnh giá * |số lượng hợp đồng| / giá mở trung bình) 2. Hợp đồng futures ký quỹ USDT/hoán đổi vĩnh viễn Vị thế mua: Giá thanh lý ước tính = (Số dư ký quỹ - mệnh giá * |số lượng hợp đồng| * giá mở trung bình) / [mệnh giá * |số lượng hợp đồng| * (tỷ lệ ký quỹ duy trì + tỷ lệ phí - 1)] Vị thế bán: Giá thanh lý ước tính = (số dư ký quỹ + mệnh giá * |số lượng hợp đồng| * giá mở trung bình) / [mệnh giá * |số lượng hợp đồng| * (tỷ lệ ký quỹ duy trì + tỷ lệ phí + 1)] |
| Số dư ký quỹ | Ký quỹ ban đầu + ký quỹ được thêm vào hoặc khấu trừ từ vị thế này |
| Ký quỹ duy trì | 1. Hợp đồng vĩnh cửu/futures ký quỹ bằng coin Ký quỹ duy trì = mệnh giá * |số lượng hợp đồng| * hệ số nhân * Tỷ lệ ký quỹ duy trì / giá đánh dấu 2. Hợp đồng vĩnh cửu/futures ký quỹ bằng USDT Ký quỹ duy trì = mệnh giá * |số lượng hợp đồng| * hệ số nhân * Tỷ lệ ký quỹ duy trì * giá đánh dấu |
| Mức ký quỹ | (Số dư ký quỹ + P&L) / [giá trị vị thế * (tỷ lệ ký quỹ duy trì + tỷ lệ phí)] 1. Hợp đồng vĩnh cửu/futures ký quỹ bằng coin Mức ký quỹ = (số dư ký quỹ + P&L) / [mệnh giá * |số lượng hợp đồng| / giá đánh dấu * (tỷ lệ ký quỹ duy trì + tỷ lệ phí)] 2. Hợp đồng vĩnh cửu/futures ký quỹ bằng USDT Mức ký quỹ = (số dư ký quỹ + P&L)/ [mệnh giá * |số lượng hợp đồng| * giá đánh dấu * (tỷ lệ ký quỹ duy trì + tỷ lệ phí)] |
Quyền chọn ký quỹ cô lập
Các vị thế quyền chọn cô lập được hiển thị như sau:
| Thời hạn | Định nghĩa |
| Tổng | Tổng số vị thế mua là dương và tổng số vị thế bán là âm. |
| Giá trị quyền chọn | Vị thế * giá đánh dấu * hệ số nhân hợp đồng |
| P&L | Lãi hoặc lỗ chưa thực hiện của vị thế hiện tại P&L = (giá đánh dấu - giá mở trung bình) * tổng vị thế * hệ số nhân hợp đồng |
| Tỷ lệ P&L | P&L của các vị thế mua = (giá đánh dấu – giá mở trung bình) / giá mở trung bình P&L của các vị thế bán = (giá mở trung bình- giá đánh dấu) / giá mở trung bình |
| Số dư ký quỹ | Ký quỹ ban đầu + ký quỹ được thêm hoặc xóa theo cách thủ công |
| Ký quỹ duy trì | Việc tính toán ký quỹ duy trì cho các vị thế bán đề cập đến: |
| Mức ký quỹ | Số dư ký quỹ / (ký quỹ duy trì + phí thanh lý) |
Đánh giá rủi ro
Rủi ro của vị thế cô lập trong các ngành kinh doanh khác nhau được đo lường riêng biệt và rủi ro của vị thế cô lập được tách biệt với rủi ro của vị thế chéo. Việc đánh giá rủi ro của các vị thế cô lập dựa trên mức ký quỹ và phương pháp tính toán cho các sản phẩm giao dịch khác nhau hơi khác nhau.
Vị thế ký quỹ cô lập
Cảnh báo thanh lý sẽ được kích hoạt nếu mức ký quỹ của vị thế cô lập < 300%, hệ thống sẽ gửi cảnh báo thanh lý đến tài khoản để người dùng nắm được rủi ro thanh lý. 300% là một thông số cảnh báo và OKX có quyền điều chỉnh thông số này theo tình hình thực tế.
Khi mức ký quỹ <= 100%, hệ thống sẽ hủy tất cả các lệnh liên quan đến vị thế của bạn.
Sau khi hủy, nếu mức ký quỹ > 100%, tài khoản sẽ trở lại bình thường. Vị thế của bạn sẽ bị giảm hoặc bị thanh lý nếu mức ký quỹ vẫn <= 100% sau khi tất cả các lệnh đã được hủy.
1. Ví dụ về tính toán thanh lý:
Các vị thế ký quỹ mua bằng BTC/USDT với BTC làm đơn vị tiền ký quỹ:
Nếu người dùng nắm giữ một vị thế lớn ở bậc 2 trở lên (nghĩa là số BTC đã vay ≥ 100, lấy ví dụ 110) và mức ký quỹ của vị thế thấp hơn 100%, thì hệ thống thanh lý sẽ không trực tiếp thanh lý toàn bộ vị thế. Thay vào đó, thanh lý một phần sẽ được thực hiện.
Hệ thống sẽ tính toán số tiền vị thế cần thanh lý để hạ bậc vị thế xuống 1 mức.
Số tiền vị thế cần thanh lý = Số tiền vay hiện tại - Số tiền vay tối đa của bậc 2 = 110-100 =10.
Nếu vị thế của người dùng ở bậc 1 với mức ký quỹ thấp hơn 100% hoặc nếu vị thế của người dùng ở bậc 2 trở lên, nhưng mức ký quỹ được tính theo tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) của bậc thấp nhất thấp hơn 100%, hệ thống sẽ trực tiếp thanh lý toàn bộ vị thế với giá phá sản (mức giá mà tất cả các khoản ký quỹ đều bị mất).
C. Ví dụ về cách tính mức ký quỹ:
Các vị thế ký quỹ bán bằng BTC/USDT với BTC làm đơn vị tiền ký quỹ:
Tài sản của người dùng trong vị thế là 3.299.800 USDT, nợ là 110 BTC, tiền lãi là 0,5 BTC, giá đánh dấu là 19.500 và tỷ lệ phí taker là 0,01%.
Ký quỹ duy trì = (nợ + tiền lãi) * tỷ lệ ký quỹ duy trì * giá đánh dấu = (110 + 0,5) * 4,00% * 19.500 = 86.190 USDT
Phí thanh lý = (nợ + tiền lãi) * (1 + tỷ lệ ký quỹ duy trì) * tỷ lệ phí taker * giá đánh dấu = (110 + 0,5) * (1 + 4,00%) * 0,01% * 19.500 = 224,094 USDT
Mức ký quỹ = [tài sản trong vị thế - (nợ + tiền lãi) * giá đánh dấu] / (ký quỹ duy trì + phí thanh lý) = [3.299.800 - (110 + 0,5) * 19.500] / (86.190 + 224.094) = 1325.0732%
Trong trường hợp này, tài khoản ở trạng thái an toàn. Khi giá đánh dấu tăng lên 29.000, mức này sẽ là:
Ký quỹ duy trì = (110 + 0,5) * 4,00% * 29.000 = 128.180 USDT
Phí thanh lý = (110 + 0,5) * (1 + 4,00%) * 0,01% * 29.000 = 333.268 USDT
Mức ký quỹ = [3,299,800 - (110 + 0,5) * 29,000] /(128,180 + 333.268) = 74,1558%
Trong trường hợp này, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý nếu mức ký quỹ dưới 100%. Sau khi bậc vị thế được hạ xuống 1 mức (hạ từ mức 3 xuống mức 2), số tiền thanh lý sẽ là 10 BTC. Nếu mức ký quỹ vẫn dưới 100% sau khi thanh lý, quá trình thanh lý sẽ tiếp tục và bậc vị thế sẽ được hạ xuống thêm 1 mức nữa (hạ từ mức 2 xuống mức 1 và số tiền của vị thế thanh lý sẽ là 50 BTC). Quá trình thanh lý sẽ kết thúc nếu mức ký quỹ của vị thế sau khi thanh lý > 100%. Nhưng nếu mức ký quỹ vẫn dưới 100% khi vị thế ở mức 1, hệ thống sẽ trực tiếp thanh lý vị thế ở mức giá phá sản (mức giá mà tại đó tất cả các khoản ký quỹ đều bị mất).
Vị thế vĩnh cửu/futures cô lập
Thanh lý sẽ được kích hoạt nếu mức ký quỹ của vị thế cô lập < 300%, hệ thống sẽ gửi cảnh báo thanh lý đến tài khoản để người dùng nắm được rủi ro thanh lý. 300% là một thông số cảnh báo và OKX có quyền điều chỉnh thông số này theo tình hình thực tế.
Khi mức ký quỹ <= 100%, hệ thống sẽ hủy tất cả các lệnh liên quan đến vị thế của bạn.
Sau khi hủy, nếu mức ký quỹ > 100%, tài khoản sẽ trở lại bình thường. Vị thế của bạn sẽ bị giảm hoặc bị thanh lý nếu mức ký quỹ vẫn <= 100% sau khi tất cả các lệnh đã được hủy.
Quy tắc thanh lý như sau:
Đối với một vị thế ở bậc 3 trở lên, nếu mức ký quỹ được tính dựa trên bậc hiện tại nhỏ hơn 100%, nhưng mức ký quỹ được tính dựa trên tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) của bậc thấp nhất lớn hơn 100%, các vị thế sẽ không được thanh lý hoàn toàn. Hệ thống sẽ tính toán số tiền vị thế cần thanh lý để hạ bậc vị thế xuống 2 mức và các vị thế sẽ được thanh lý theo giá phá sản. Nếu mức ký quỹ sau khi thanh lý một phần lớn hơn 100%, quá trình thanh lý sẽ kết thúc; Nếu mức ký quỹ nhỏ hơn 100%, quá trình thanh lý sẽ tiếp tục.
Trong chế độ Phòng ngừa rủi ro, nếu người dùng giữ cả vị thế mua và bán, cặp vị thế mua/bán sẽ được đóng ngay lập tức. Nếu mức ký quỹ đạt đến tỷ lệ ký quỹ duy trì bắt buộc, quá trình thanh lý sẽ kết thúc; nếu không, quá trình thanh lý sẽ tiếp tục.
Ví dụ: Lấy hợp đồng futures BTCUSD làm ví dụ.
Nếu người dùng nắm giữ một vị thế lớn ở bậc 3 trở lên (nghĩa là số tiền vị thế ≥ 22.001, lấy ví dụ 30.000) và mức ký quỹ của vị thế này thấp hơn 100%, hệ thống thanh lý sẽ không trực tiếp thanh lý toàn bộ vị thế. Thay vào đó, thanh lý một phần sẽ được thực hiện.
Hệ thống sẽ tính toán số tiền vị thế cần thanh lý để hạ bậc vị thế xuống 2 mức.
Số tiền vị thế cần thanh lý = Số tiền vay hiện tại - Số tiền tối đa của bậc 2 = 30.000 - 3.000 = 27.000.
Nếu vị thế của người dùng ở dưới bậc 2 với mức ký quỹ thấp hơn 100% hoặc nếu vị thế của người dùng ở bậc 3 trở lên, nhưng tỷ lệ ký quỹ được tính theo tỷ lệ ký quỹ duy trì của bậc thấp nhất thấp hơn 100%, hệ thống sẽ trực tiếp thanh lý toàn bộ vị thế với giá phá sản (mức giá mà tất cả các khoản ký quỹ đều bị mất).
Vị thế quyền chọn cô lập
Nếu mức ký quỹ của một vị thế cô lập < 300%, hệ thống sẽ gửi cảnh báo thanh lý đến tài khoản để người dùng nắm được rủi ro thanh lý. 300% là một thông số cảnh báo và OKX có quyền điều chỉnh thông số này theo tình hình thực tế.
Khi mức ký quỹ <= 100%, hệ thống sẽ hủy tất cả các lệnh liên quan đến vị thế của bạn.
Sau khi hủy, nếu mức ký quỹ > 100%, tài khoản sẽ trở lại bình thường. Vị thế của bạn sẽ bị giảm hoặc bị thanh lý nếu mức ký quỹ vẫn <= 100% sau khi tất cả các lệnh đã được hủy.
Quy tắc thanh lý như sau:
Các lệnh đóng đang chờ xử lý của vị thế sẽ bị hủy trước. Nếu mức ký quỹ sau khi hủy lệnh lớn hơn 100%, tài khoản sẽ trở lại trạng thái an toàn; nếu mức ký quỹ nhỏ hơn 100%, sẽ thực hiện thanh lý một phần hoặc toàn bộ.
Đối với một vị thế ở bậc 2 trở lên, nếu mức ký quỹ được tính dựa trên bậc hiện tại nhỏ hơn 100%, nhưng mức ký quỹ được tính dựa trên hệ số ký quỹ của bậc thấp nhất lớn hơn 100%, các vị thế sẽ không được thanh lý hoàn toàn. Hệ thống sẽ tính toán số tiền vị thế cần thanh lý để hạ bậc vị thế xuống 1 mức và các vị thế sẽ được thanh lý theo giá đánh dấu. Phí thanh lý sẽ được tính theo yêu cầu ký quỹ cho bậc vị thế thanh lý tương ứng (phí thanh lý sẽ bù đắp cho khoản lỗ của công cụ thanh lý và phần còn lại sẽ được thêm vào quỹ bảo hiểm).
Nếu mức ký quỹ sau khi thanh lý một phần lớn hơn 100%, quá trình thanh lý sẽ kết thúc; Nếu mức ký quỹ nhỏ hơn 100%, quá trình thanh lý sẽ lặp lại cho đến khi vị thế trở lại trạng thái an toàn.
Ví dụ: Lấy hợp đồng quyền chọn ETHUSD-20201225-600-P làm ví dụ.
Nếu người dùng nắm giữ một vị thế lớn ở bậc 3 trở lên (nghĩa là số tiền vị thế bán ≥ 2.000, lấy ví dụ 2.500) và mức ký quỹ của vị thế thấp hơn 100%, hệ thống thanh lý sẽ không trực tiếp thanh lý toàn bộ vị thế. Thay vào đó, thanh lý một phần sẽ được thực hiện.
Số tiền vị thế cần thanh lý để hạ bậc vị thế (xuống 1 bậc) = số tiền vị thế hiện tại - số tiền tối đa của bậc 2 = 2.500 - 2.000 = 500.
Nếu vị thế của người dùng ở bậc 1 với mức ký quỹ thấp hơn 100% hoặc nếu vị thế của người dùng ở bậc 2 trở lên, nhưng tỷ lệ ký quỹ được tính theo hệ số ký quỹ của bậc thấp nhất thấp hơn 100%, hệ thống sẽ trực tiếp thanh lý toàn bộ vị thế với giá phá sản. Phí thanh lý sẽ được tính theo yêu cầu ký quỹ cho bậc vị thế thanh lý tương ứng. Phí thanh lý = (Ký quỹ duy trì giá trị danh nghĩa quyền chọn - giá đánh dấu) * hệ số nhân hợp đồng * số lượng hợp đồng * hệ số nhân ký quỹ, sẽ được bù đắp cho khoản lỗ của công cụ thanh lý và phần còn lại sẽ được thêm vào quỹ bảo hiểm. Nếu tỷ lệ ký quỹ vẫn dưới 100% khi vị thế ở mức 1, hệ thống sẽ trực tiếp thanh lý vị thế ở mức giá phá sản (mức giá mà tại đó tất cả các khoản ký quỹ đều bị mất).
Thanh lý trong chế độ vị thế cô lập
Mức ký quỹ cho chế độ ký quỹ cô lập được tính toán độc lập. Khi mức ký quỹ giảm xuống dưới 100%, vị thế cô lập sẽ bị buộc giảm hoặc thanh lý. Nếu còn số dư ở các vị thế cô lập, số dư đó sẽ được chuyển từ số dư vị thế sang số dư tài khoản. (Lưu ý: Có thể vẫn còn một số số dư do vấn đề về độ chính xác).