Pengantar mode terisolasi dari Spot dan Futures/Multimata Uang/Margin Portofolio

Aturan Trading

Ketika pengguna melakukan transaksi dalam mode margin terisolasi spot dan futures, saldo tersedia dari mata uang ini di akun mereka harus lebih besar dari atau sama dengan jumlah mata uang yang sama yang diperlukan oleh order.

Ketika pengguna melakukan transaksi dalam mode margin terisolasi multimata uang, keseluruhan ekuitas yang disesuaikan di akun mereka harus lebih dari atau sama dengan ekuitas kepemilikan order tertunda yang sesuai, dan saldo tersedia dari mata uang ini harus lebih besar dari atau sama dengan jumlah mata uang yang sama yang diperlukan oleh order.

Mode Margin Terisolasi

1. Dalam mode margin terisolasi, pair margin yang diperdagangkan oleh pengguna akan ditampilkan dalam bentuk posisi margin seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

2. Prinsip margin awal: Jika pengguna membuka posisi long, hanya mata uang trading dari pair tersebut yang dapat digunakan sebagai mata uang margin. Jika pengguna membuka posisi short, hanya mata uang kutipan dari pair tersebut yang dapat digunakan sebagai mata uang margin.

Misalnya:

Jika ingin membuka posisi long dengan BTC dalam trading margin terisolasi BTC/USDT, Anda harus memiliki saldo dalam BTC sebagai margin di akun Anda. Jika ingin membuka posisi short dengan BTC dalam trading margin terisolasi BTC/USDT, Anda harus memiliki saldo dalam USDT sebagai margin di akun Anda;

Sekarang, buka posisi long 10X sebesar 1 BTC, maka 0,1 BTC akan diperlukan sebagai margin (saldo tersedia di akun silang spot dan futures harus lebih besar dari atau sama dengan 0,1 BTC). Jika harga terisinya adalah 10.000 USDT, maka 10.000 USDT harus dipinjam. Jika transaksi tidak terisi, tidak ada mata uang yang akan dipinjam, tidak ada bunga yang akan diperoleh, tetapi margin akan ditangguhkan.

Setelah transaksi terisi, Anda akan membuka posisi long: Aset posisinya adalah 1 + 0,1 = 1,1 BTC, sedangkan liabilitasnya adalah 10.000 USDT.

3. Prinsip posisi penutupan: Hanya aset posisi yang dapat digunakan untuk menutup posisi, dan posisi akan ditutup ketika liabilitasnya dibayarkan. Saat menutup posisi, pengguna dapat memilih untuk menggunakan "reduce only".

Perpetual/Futures Dalam Mode Margin Terisolasi

Dalam mode margin terisolasi, perpetual/futures mendukung Mode Lindung Nilai dan Mode One-Way seperti yang ditunjukkan pada angka-angka berikut:

(1)Mode Lindung Nilai

(2)Mode One-Way

Option Margin Terisolasi

Posisi option terisolasi ditampilkan sebagai berikut:

Penilaian Risiko

Risiko posisi terisolasi di berbagai lini bisnis diukur secara terpisah, dan risiko posisi terisolasi terpisah dari posisi silang. Penilaian risiko posisi terisolasi didasarkan pada level margin, dan metode penghitungan untuk berbagai produk trading sedikit berbeda.

Posisi Margin Terisolasi

Peringatan likuidasi akan terpicu ketika level margin posisi terisolasi

Ketika level margin

Setelah pembatalan, jika level margin > 100%, akun akan kembali normal. Posisi Anda akan dikurangi atau dilikuidasi jika level margin tetap

1. Contoh penghitungan likuidasi:

Posisi margin long dalam BTC/USDT dengan BTC sebagai mata uang margin:

Jika pengguna memiliki posisi yang besar pada tingkatan 2 atau lebih tinggi (dengan kata lain, jumlah BTC yang dipinjam≥100, misalnya 110) dan level margin posisi kurang dari 100%, sistem likuidasi tidak akan langsung melikuidasi seluruh posisi. Sebagai gantinya, likuidasi parsial akan dilakukan.

Sistem akan menghitung jumlah posisi yang perlu dilikuidasi untuk menurunkan tingkatan posisi sebanyak 1 level.

Jumlah Posisi yang Perlu Dilikuidasi = Jumlah Pinjaman Saat Ini - Jumlah Pinjaman Maksimum Tingkatan 2 =110-100 =10.

Jika posisi pengguna berada di tingkatan 1 dengan level margin kurang dari 100%, atau jika posisi pengguna berada di tingkatan 2 atau lebih tinggi, tetapi rasio margin yang dihitung berdasarkan rasio margin pemeliharaan (MMR) dari tingkatan terendah kurang dari 100%, sistem akan langsung melikuidasi seluruh posisi dengan harga kebangkrutan (harga saat semua margin hilang).

2. Contoh penghitungan level margin:

Posisi margin short dalam BTC/USDT dengan USDT sebagai mata uang margin：

Aset dalam posisi milik pengguna adalah 3.299.800 USDT, liabilitasnya adalah 110 BTC, bunganya adalah 0,5 BTC, harga mark-nya adalah 19.500, dan tingkat biaya taker-nya adalah 0,01%.

Margin Pemeliharaan = (Liabilitas + Bunga) * Rasio Margin Pemeliharaan * Harga Mark = (110 + 0,5) * 4,00% * 19.500 = 86.190 USDT

Biaya Likuidasi = (Liabilitas + Bunga) * (1 + Rasio Margin Pemeliharaan) * Tingkat Biaya Taker * Harga Mark = (110 + 0,5) * (1 + 4,00%) * 0,01% * 19.500 = 224,094 USDT

Level Margin = [Aset dalam Posisi - (Liabilitas + Bunga) * Harga Mark] / (Margin Pemeliharaan + Biaya Likuidasi)=[3.299.800 - (110 + 0,5) * 19.500] / (86.190 + 224,094) = 1.325,0732%

Dalam kasus ini, akun berada dalam status aman. Jika harga mark naik menjadi 29.000, penghitungannya akan menjadi:

Margin Pemeliharaan = (110 + 0,5) * 4,00% * 29.000 = 128.180 USDT

Biaya Likuidasi = (110 + 0,5) * (1 + 4,00%) * 0,01% * 29.000 = 333,268 USDT

Level Margin = [3.299.800 - (110 + 0,5) * 29.000] /(128.180 + 333,268) = 74,1558%

Dalam kasus ini, posisi akan dilikuidasi karena level margin kurang dari 100%. Setelah tingkatan posisi diturunkan 1 level (diturunkan dari level 3 ke level 2), jumlah yang dilikuidasi akan menjadi 10 BTC. Jika level margin masih kurang dari 100% setelah likuidasi, likuidasi akan berlanjut dan tingkatan posisi akan diturunkan 1 level lagi (diturunkan dari level 2 ke level 1, dan jumlah posisi yang dilikuidasi akan menjadi 50 BTC). Proses likuidasi akan berakhir jika level margin posisi setelah likuidasi > 100%. Namun, jika level margin masih kurang dari 100% saat posisi berada di level 1, sistem akan langsung melikuidasi posisi dengan harga kebangkrutan (harga saat semua margin hilang).

Posisi Perpetual/Futures Terisolasi

Likuidasi akan terpicu ketika level margin posisi terisolasi

Ketika level margin

Setelah pembatalan, jika level margin > 100%, akun akan kembali normal. Posisi Anda akan dikurangi atau dilikuidasi jika level margin tetap

Aturan likuidasinya adalah sebagai berikut:

Untuk posisi di tingkatan 3 atau lebih tinggi, jika level margin yang dihitung berdasarkan tingkatan saat ini kurang dari 100%, tetapi level margin yang dihitung berdasarkan rasio margin pemeliharaan (MMR) dari tingkatan terendah lebih dari 100%, posisi tidak akan dilikuidasi sepenuhnya. Sistem akan menghitung jumlah posisi yang perlu dilikuidasi untuk menurunkan tingkatan posisi sebanyak 2 level, lalu posisi akan dilikuidasi dengan harga kebangkrutan. Jika level margin setelah likuidasi parsial lebih dari 100%, proses likuidasi akan berakhir. Jika level margin kurang dari 100%, proses likuidasi akan berlanjut.

Dalam Mode Lindung Nilai, jika pengguna memiliki posisi long dan short, pair posisi long/short akan langsung ditutup. Jika level margin mencapai rasio margin pemeliharaan yang diperlukan, likuidasi akan berakhir. Jika tidak, likuidasi akan berlanjut.

Contoh: Ambil kontrak futures BTCUSD sebagai contoh.

Jika pengguna memiliki posisi yang besar pada tingkatan 3 atau lebih tinggi (dengan kata lain, jumlah posisi ≥22.001, misalnya 30.000) dan level margin posisi ini kurang dari 100%, sistem likuidasi tidak akan langsung melikuidasi seluruh posisi. Sebagai gantinya, likuidasi parsial akan dilakukan.

Sistem akan menghitung jumlah posisi yang perlu dilikuidasi untuk menurunkan tingkatan posisi sebanyak 2 level.

Jumlah Posisi yang Perlu Dilikuidasi = Jumlah Posisi Saat Ini - Jumlah Maksimum Tingkatan 2 = 30.000 - 3.000 = 27.000.

Jika posisi pengguna berada di tingkatan 2 ke bawah dengan level margin kurang dari 100%, atau jika posisi pengguna berada di tingkatan 3 atau lebih tinggi, tetapi rasio margin yang dihitung berdasarkan rasio margin pemeliharaan dari tingkatan terendah kurang dari 100%, sistem akan langsung melikuidasi seluruh posisi dengan harga kebangkrutan (harga saat semua margin hilang).

Posisi Option Terisolasi

Ketika level margin posisi terisolasi

Ketika level margin

Setelah pembatalan, jika level margin > 100%, akun akan kembali normal. Posisi Anda akan dikurangi atau dilikuidasi jika level margin tetap

Order penutupan posisi yang tertunda akan dibatalkan terlebih dahulu. Jika level margin setelah pembatalan order lebih dari 100%, akun akan kembali ke status aman. Jika level margin kurang dari 100%, likuidasi parsial atau penuh akan dijalankan.

Untuk posisi di tingkatan 2 atau lebih tinggi, jika level margin yang dihitung berdasarkan tingkatan saat ini kurang dari 100%, tetapi level margin yang dihitung berdasarkan faktor margin dari tingkatan terendah lebih dari 100%, posisi tidak akan dilikuidasi sepenuhnya. Sistem akan menghitung jumlah posisi yang perlu dilikuidasi untuk menurunkan tingkatan posisi sebanyak 1 level, lalu posisi akan dilikuidasi dengan harga mark. Biaya likuidasi akan dikenakan sesuai dengan persyaratan margin untuk tingkatan posisi yang dilikuidasi terkait (biaya likuidasi akan menutupi kerugian mesin likuidasi, lalu sisanya akan ditambahkan ke dana asuransi).

Jika level margin setelah likuidasi parsial lebih dari 100%, proses likuidasi akan berakhir. Jika level margin kurang dari 100%, proses likuidasi akan berulang hingga posisi kembali ke status aman.

Contoh: Ambil kontrak option ETHUSD-20201225-600-P sebagai contoh.

Jika pengguna memiliki posisi yang besar pada tingkatan 3 atau lebih tinggi (dengan kata lain, jumlah posisi short ≥2.000, misalnya 2.500) dan level margin posisi ini kurang dari 100%, sistem likuidasi tidak akan langsung melikuidasi seluruh posisi. Sebagai gantinya, likuidasi parsial akan dilakukan.

Jumlah Posisi yang Perlu Dilikuidasi untuk Menurunkan Tingkatan Posisi (Sebanyak 1 Level) = Jumlah Posisi Saat Ini - Jumlah Maksimum Tingkatan 2 = 2.500 - 2.000 = 500.

Jika posisi pengguna berada di tingkatan 1 dengan level margin kurang dari 100%, atau jika posisi pengguna berada di tingkatan 2 atau lebih tinggi, tetapi level margin yang dihitung berdasarkan faktor margin dari tingkatan 1 kurang dari 100%, sistem akan langsung melikuidasi seluruh posisi dengan harga mark. Biaya likuidasi akan dikenakan sesuai dengan persyaratan margin untuk tingkatan posisi yang dilikuidasi terkait. Biaya Likuidasi = (Margin Pemeliharaan Nilai Nominal Option - Harga Mark) * Pengali Kontrak * Jumlah Kontrak * Pengali Margin. Biaya ini akan menutupi kerugian mesin likuidasi, lalu sisanya akan ditambahkan ke dana asuransi. Jika rasio margin masih kurang dari 100% saat posisi berada di level 1, sistem akan langsung melikuidasi posisi dengan harga kebangkrutan (harga saat semua margin hilang).

Likuidasi Dalam Mode Posisi Terisolasi

Level margin untuk mode margin terisolasi dihitung secara independen. Ketika level margin turun di bawah 100%, posisi terisolasi akan dikurangi atau dilikuidasi secara paksa. Jika terdapat sisa saldo dalam posisi terisolasi, jumlah tersebut akan ditransfer dari saldo posisi ke saldo akun. (Catatan: Mungkin terdapat sejumlah saldo yang tersisa akibat masalah akurasi).