Правила регулювання коефіцієнта підтримувальної маржі за рівнями

У чому полягає правило примусової ліквідації?

Примусова ліквідація — це процедура автоматичного опрацювання ризикових позицій системою, коли позиція або коефіцієнт підтримуючої маржі досягає небезпечного рівня, а саме 100% або нижче. Ця процедура передбачає, зокрема, скасування ордера, часткову та/або повну ліквідацію. Для кожного режиму діє окремий процес ліквідації. Додаткову інформацію можна знайти в правилах кроспозиційної торгівлі для кожного режиму.

Які встановлено вимоги щодо підтримуючої маржі, комісії за ліквідації та штрафи за ліквідацію?

Вимоги щодо підтримуючої маржі

Ізольована маржа, спотова та ф’ючерсна крос-маржа, мультивалютна крос-маржа: підтримуюча маржа коефіцієнта підтримуючої маржі обчислюється шляхом множення розміру кожної позиції на відповідний рівень вимог щодо підтримуючої маржі, а потім підсумовування величин маржі з усіх позицій. Вимога щодо підтримуючої маржі — це мінімальний рівень маржі позиції, яку потрібно підтримувати для поточних позицій.

Спотова та ф’ючерсна крос-маржа

Мультивалютна крос-маржа

Крім того, підтримуюча маржа в режимі маржі портфеля не розраховується на основі вимог щодо підтримуючої маржі, а визначається на основі розміру збитків за сценаріями екстремальних стрес-тестів. Докладнішу інформацію можна знайти в розділі Режим маржі портфеля: крос-маржинальна торгівля.

Комісії за ліквідацію

Коли коефіцієнт підтримуючої маржі акаунта/позиції ≤ 100% у будь-якому режимі акаунта, на ньому автоматично ініціюється примусове скорочення позиції. За виконання ліквідаційного ордера в процесі ліквідації стягується комісія. Вона розраховується на основі ставки комісії для поточного рівня комісій. (Комісія за ліквідацію опціонів становить мінімум згадану вище величину та суму в розмірі 12,5% від опціонної премії.)

Штрафи за ліквідацію

З акаунта стягується додаткова комісія, щоб врахувати коливання ринку під час виконання ліквідаційних ордерів, зокрема прослизання під час опрацювання позицій і можливі збитки від ліквідації. Чистий прибуток і збитки від цих комісій зараховуються на рахунок страхового фонду для подальшого захисту користувачів. Підтримуюча маржа й штрафи за ліквідацію тісно пов’язані. В останньому розділі статті викладено правила щодо того, коли та як вони обчислюються.

Чому та як розраховуються вимоги щодо підтримуючої маржі за рівнями?

Вимоги щодо підтримуючої маржі за рівнями запроваджено для того, щоб запобігти впливу примусової ліквідації великих позицій на ринкову ліквідність, що може призвести до значних втрат від проникнення позицій. Що більша ваша позиція, то вищі вимоги щодо підтримуючої маржі та нижче максимальне кредитне плече, яке ви можете встановити. Нижче наведено додаткові дані про кожний продуктовий напрямок:

Ф'ючерсні контракти (строкові та безстрокові)

У режимі ізольованої маржі позиції в кожному напрямку кожного контракту розраховуються окремо для кількості контрактів, рівня й обов'язкових вимог щодо підтримуючої маржі для позиції.

У режимі крос-маржі позиції в усіх напрямках кожного контракту обчислюються разом із кількістю контрактів, рівнем і обов'язковими вимогами щодо підтримуючої маржі для позиції. Якщо у вас є кілька контрактів на ту саму криптовалюту з різною експірацією, загальна кількість включає всі ці контракти, незалежно від експірації. Наприклад, якщо у вас є 1000 контрактів BTC із експірацією один тиждень, 500 контрактів на два тижні, 500 контрактів на квартал і 500 контрактів на два квартали, загальна кількість контрактів становить 2500, що відповідає рівню 2.

У таблиці нижче показано вимоги щодо підтримуючої маржі для строкових контрактів BTCUSDT:

У режимі крос-маржі позиції в усіх напрямках кожного контракту обчислюються разом із кількістю контрактів, рівнем і обов'язковим рівнем підтримуючої маржі для позиції. Якщо користувач одночасно має кілька контрактів з різними експіраціями в одній криптовалюті, загальна кількість контрактів користувача розраховується як усі контракти з різними експіраціями.

Докладнішу інформацію про інші рівні ф’ючерсів можна знайти в розділі «Рівні позицій».

Маржа

Розмір обов'язкових вимог щодо підтримуючої маржі можна визначити за рівнями позицій на основі суми взятої в позику криптовалюти. Серед них ви можете посилатися на відповідні рівні торгових пар у режимі ізольованої маржі або режимі спотової та ф’ючерсної крос-маржі. Для мультивалютного режиму й режиму маржі портфеля зверніться до відповідних криптовалютних рівнів.

Докладнішу інформацію про інші рівні маржі можна знайти в розділі «Рівні позицій».

Опціони

Відповідний коефіцієнт підтримуючої маржі в рівнях позицій можна визначити за кількістю опціонів. Цей метод не застосовується до крос-позицій у режимі маржі портфеля (застосовується до ізольованих позицій). Докладнішу інформацію про інші рівні опціонів можна знайти в розділі «Рівні позицій».

Порядок ліквідації маржі

Ліквідація ізольованих позицій, спотових і ф’ючерсних крос-маржинальних позицій: система визначає рівень зобов’язань за рівнем позицій. Вона також збирає необхідну суму для погашення зобов’язань за активом і нараховує штрафи за ліквідацію.

Ліквідація крос-маржинальних позицій на мультивалютних акаунтах і акаунтах з маржею портфеля:

• Якщо зобов’язання є в криптовалюті, відмінній від USDT, система спочатку звертається до сторони зобов’язань і зменшує позицію відповідно до ліквідності, від найвищої до найнижчої, враховуючи також рівень позиції криптовалюти. Для позитивних активів криптовалюта з вищою максимальною ставкою дисконту вибирається для ліквідації першою.

• Коли зобов’язання є в USDT, система починає зі сторони активів і зменшує позицію за градацією відповідно до ліквідності — від найвищої до найнижчої в поєднанні з рівнем дисконтної ставки валюти.

Які фактори визначають штрафи за ліквідацію?

Спот і маржа

Усі наступні одиниці є криптовалютами, а остаточний штраф за ліквідацію враховується в ліквідованих активах:

Ф'ючерси

Штраф за ліквідацію в режимі маржі портфеля також розраховується за цією формулою:

Опціони

Штраф за ліквідацію опціонних позицій розраховується за такою формулою:

Цей документ надається виключно в інформаційних цілях. Він не містить інвестиційних, податкових або юридичних рекомендацій, а також не повинен вважатися пропозицією придбати, продати цифрові активи чи володіти ними або пропонувати пов’язані з ними послуги. Цифрові активи, зокрема стейблкоїни, пов’язані з високим ступенем ризику. Ціни на них можуть сильно коливатися, і вони можуть повністю знецінитися. Торгівля цифровими активами з кредитним плечем збільшує як потенційні прибутки, так і потенційні збитки й може призвести до повної втрати інвестованих коштів. Показники діяльності в минулому не гарантують повторення цих результатів у майбутньому. Ви повинні ретельно зважити, чи підходить вам торгівля чи володіння цифровими активами з огляду на ваше фінансове становище, особливо з урахуванням кредитного плеча. Ви несете повну відповідальність за свої торгові стратегії та рішення, і OKX не несе відповідальності за потенційні збитки. Не всі продукти й акції доступні в усіх регіонах. Докладнішу інформацію можна знайти в розділі «Умови обслуговування OKX» і «Розкриття інформації про ризики й відповідність нормам».

© 2024 OKX. Усі права захищені.