Regels voor gelaagde onderhoudsmargeratio
Wat is gedwongen liquidatie?
Gedwongen liquidatie is het proces waarbij het systeem automatisch je risicoposities afhandelt wanneer de positie of onderhoudsmargeratio van je account de gevarengrens bereikt, die 100% of lager is. Dit proces omvat het annuleren van orders, gedeeltelijke liquidatie en/of volledige liquidatie. Het liquidatieproces varieert afhankelijk van de modus. Raadpleeg de regels voor cross-margin positiehandel van elke modus voor meer informatie.
Wat zijn de vereiste onderhoudsmarge, liquidatiekosten en liquidatieboetes?
Vereiste onderhoudsmarge
Geïsoleerde marge, spot en futures cross-margin, cross-margin voor meerdere valuta: De onderhoudsmarge van de onderhoudsmargeratio wordt berekend door de waarde van elke positie te vermenigvuldigen met de bijbehorende vereiste onderhoudsmarge, en vervolgens de marges van alle posities op te tellen. De vereiste onderhoudsmarge is het minimale positiemargepercentage dat je moet aanhouden voor je open posities.
Cross-margin voor meerdere valuta
Bovendien wordt de onderhoudsmarge in de portfoliomargemodus niet berekend op basis van de vereiste onderhoudsmarge, maar vastgesteld op basis van de verlieswaarde onder extreme stresstestscenario's. Raadpleeg Portfoliomargemodus: cross-margin-handel voor meer informatie.
Liquidatiekosten
Wanneer de onderhoudsmargeratio van het account of de positie ≤ 100% is in elke accountmodus, dan wordt automatische gedwongen positiereductie geactiveerd. Voor het verwerken van de liquidatieorder tijdens het liquidatieproces worden liquidatiekosten in rekening gebracht. Deze worden berekend op basis van de taker-kosten van je huidige kostenniveau. (De optieliquidatiekosten zijn het minimum van de bovengenoemde waarde en 12,5% van de optiepremie.)
Liquidatieboete
Er worden extra kosten van je account afgeschreven om fluctuaties bij een bearmarkt te compenseren bij het verwerken van liquidatieorders, inclusief de prijsverschuiving bij het verwerken van posities en bepaalde liquidatieverliezen. De nettowinst en het nettoverlies van deze kosten worden toegevoegd aan de verzekeringsfondsrekening om gebruikers extra bescherming te bieden. De onderhoudsmarge en liquidatieboetes zijn nauw met elkaar verbonden. Raadpleeg het laatste gedeelte van het artikel voor specifieke regels over wanneer en hoe deze worden berekend.
Waarom en hoe worden gelaagde vereiste onderhoudsmarges berekend?
Getrapte onderhoudsmargevereisten worden toegepast om te voorkomen dat de marktliquiditeit wordt aangetast door de gedwongen liquidatie van grote posities, wat kan leiden tot aanzienlijke verliezen door positiepenetratie. Hoe groter je positie, hoe hoger de vereiste onderhoudsmarge en hoe lager de maximale hefboom die je kunt instellen. Voor elk type product vind je hieronder meer informatie:
Futures-contracten (aflopend en perpetual)
In de geïsoleerde margemodus worden de posities in elke richting van elk contract afzonderlijk berekend, op basis van het aantal contracten, het niveau en de vereiste onderhoudsmarge voor de positie.
In de cross-margin-modus worden de posities in alle richtingen van elk contract gezamenlijk berekend, inclusief het aantal contracten, het niveau en de vereiste onderhoudsmarge voor de positie. Wanneer je meerdere contracten voor dezelfde cryptocurrency met verschillende vervaldatums aanhoudt, wordt het totale aantal gebaseerd op al deze contracten, ongeacht hun vervaldatum. Als de gebruiker bijvoorbeeld 1.000 wekelijkse aflopende BTC-contracten, 500 tweewekelijkse contracten, 500 driemaandelijkse contracten en 500 zesmaandelijkse contracten heeft, komt het totale aantal contracten van de gebruiker op 2.500. Dit plaatst de gebruiker op niveau 2.
De onderstaande tabel toont de vereiste onderhoudsmarge voor aflopende BTCUSDT-contracten:
In de cross-margin-modus worden de posities in alle richtingen van elk contract berekend, inclusief het aantal contracten, het niveau en het vereiste onderhoudsmargepercentage voor de positie. Wanneer een gebruiker meerdere contracten met verschillende vervaldatums in één cryptovaluta heeft, wordt het totale aantal contracten berekend door alle contracten met verschillende vervaldatums samen te nemen.
Ga naar positieniveaus voor meer informatie over andere futures-niveaus.
Marge
De vereiste onderhoudsmarge wordt bepaald op basis van de positieniveaus, afhankelijk van de hoeveelheid geleende cryptovaluta. Je kunt de bijbehorende niveaus van handelsparen raadplegen in de geïsoleerde margemodus of de spot- en futures-cross-margin-modus. Voor de modus voor meerdere valuta en de portfoliomargemodus kun je de relevante cryptoniveaus raadplegen.
Ga naar positieniveaus voor meer informatie over andere margeniveaus.
Opties
De onderhoudsmargeratio voor de positieniveaus kan worden bepaald op basis van het aantal opties. Deze methode is niet van toepassing op cross-margin-posities in de portfoliomargemodus, maar wel op geïsoleerde posities. Ga naar positieniveaus voor meer informatie over andere optieniveaus.
Margeliquidatieproces
Liquidatie van geïsoleerde posities en spot- en futures- cross-margin-posities: het systeem neemt de schuld over op basis van de positieniveaus. Het int het benodigde bedrag uit de assets om de schuld terug te betalen en de liquidatieboetes te betalen.
Liquidatie van cross-margin-posities in multi-valuta-account en portfoliomarge-account:
Wanneer de schuld een cryptovaluta is die geen USDT is, zal het systeem eerst de schuld verwerken en de positie verlagen op basis van de liquiditeit, van hoog naar laag, met inachtneming van het positieniveau van de cryptovaluta. Bij positieve assets wordt de cryptovaluta met het hoogste maximale kortingspercentage als eerste geselecteerd voor liquidatie.
Wanneer de schuld USDT is, begint het systeem bij de assets en wordt de positie geleidelijk afgebouwd op basis van de liquiditeit, van hoog naar laag, in combinatie met het niveau van het kortingspercentage van de valuta.
Welke factoren bepalen de liquidatieboete?
Voor spot en marge
De volgende eenheden zijn allemaal cryptocurrency's, en de uiteindelijke liquidatieboete wordt weerspiegeld in de geliquideerde assets:
Accountmodus | Formule |
|---|---|
Geïsoleerde modus | Schuld = ABS (schuldbedrag) × Vereiste onderhoudsmarge in positieniveau van handelspaar / Gelaagd onderhoudsmargepercentage van handelspaar |
Spot en futures cross-margin-modus | Schuld = ABS (schuldbedrag) × Vereiste onderhoudsmarge in positieniveau van handelspaar |
Cross-margin-positie voor meerdere valuta en portfoliomodus | 1. Assets en schulden worden belast met liquidatieboetes, maar als een van deze USDT is, wordt er geen liquidatieboete toegepast. |
Voor futures
De liquidatieboete onder de portfoliomargemodus wordt ook berekend volgens deze formule:
Type | Formule |
|---|---|
Met crypto-marge | Nominale waarde × Contractvermenigvuldiger × Aantal geliquideerde posities / Markeerprijs × Positieniveau van vereiste onderhoudsmarge, overeenkomend met het aantal geliquideerde posities |
Met U-marge: | Nominale waarde × Contractvermenigvuldiger × Aantal geliquideerde posities / Markeerprijs × Positieniveau van vereiste onderhoudsmarge, overeenkomend met het aantal geliquideerde posities |
Voor opties
De liquidatieboete voor opties wordt berekend volgens de volgende formule
Kopen/Verkopen | optietype | formule |
Kopen (alleen portfoliomargemodus) | Call en put | min(Liquidatieboeteparameter, optiemarkeerprijs) x Nominale waarde × Contractvermenigvuldiger × Aantal geliquideerde posities |
Verkopen | Call | Liquidatieboeteparameter x Margefactor x Nominale waarde × Contractvermenigvuldiger × Aantal geliquideerde posities |
Verkopen | Put | max(Liquidatieboeteparameter, Liquidatieboeteparameter × Optie-markeerprijs) × Margefactor × Nominale waarde × Contractvermenigvuldiger × Aantal geliquideerde posities |
| Buy/Sell | option type | Liquidation Penalty Parameter |
|---|---|---|
| Buy(Portfolio margin mode only） | BTC-USD | 0.001 |
| ETH-USD | 0.0015 | |
| Sell | BTC-USD | 0.025 |
| ETH-USD | 0.04 |
Dit document is alleen bedoeld ter informatie. Het is niet bedoeld als beleggingsadvies, belastingadvies of juridisch advies en mag niet worden beschouwd als een aanbod om digitale assets te kopen, verkopen, bezitten of om diensten met betrekking tot digitale assets aan te bieden. Digitale assets, waaronder stablecoins, brengen een hoog risico met zich mee, kunnen sterk fluctueren en zelfs waardeloos worden. Handelen met een hefboom in digitale assets vergroot zowel potentiële winsten als potentiële verliezen en kan leiden tot het verlies van je hele investering. Resultaten uit het verleden vormen geen indicatie voor de toekomst. Je moet zorgvuldig overwegen of het verhandelen of aanhouden van digitale assets geschikt voor je is gezien je financiële situatie, vooral als je overweegt om hefboomwerking te gebruiken. Je bent als enige verantwoordelijk voor je handelsstrategieën en beslissingen, en OKX is niet verantwoordelijk voor eventuele verliezen. Niet alle producten en aanbiedingen zijn in alle regio's beschikbaar. Meer informatie staat in de Servicevoorwaarden en Risico- en nalevingsverklaring van OKX.
© 2024 OKX. Alle rechten voorbehouden.