Правила многоуровневого коэффициента минимальной маржи

Опубликовано 16 июн. 2022 г.Обновлено 21 апр. 2025 г.2 мин на чтение

Что представляет собой правило принудительной ликвидации?

Принудительная ликвидация — это процесс, с помощью которого система автоматически обрабатывает рисковые позиции, когда ваша позиция или коэффициент минимальной маржи аккаунта достигает опасного уровня (100% или ниже). Конкретный процесс включает отмену ордера, частичную и/или полную ликвидацию. Процесс ликвидации каждого режима отличается. Для получения подробной информации см. правила кросс-позиционной торговли для каждого режима.

Что представляют собой минимальные маржинальные требования, комиссии и штрафы за ликвидацию?

Минимальные маржинальные требования

Изолированная маржа, спотовая и фьючерсная кросс-маржа, мультивалютная кросс-маржа: минимальная маржа для соответствующего коэффициента рассчитывается путем умножения значения каждой позиции на соответствующие минимальные маржинальные требования, а затем путем суммирования значений маржи всех позиций. Минимальное маржинальное требование — это минимальная ставка маржи, которую требуется поддерживать для текущих позиций.

Спотовая и фьючерсная кросс-маржа

Мультивалютная кросс-маржа

Кроме того, минимальная маржа в режиме маржи портфеля рассчитывается не на основе минимального маржинального требования, а на основе значения убытка при экстремальных сценариях стресс-тестов. Для получения подробной информации см. Режим маржи портфеля: кросс-маржинальная торговля.

Комиссии за ликвидацию

Когда коэффициент минимальной маржи аккаунта/позиции ≤ 100% в каждом режиме аккаунта, последний автоматически принудительно сокращает позицию. Комиссия за ликвидацию взимается за обработку соответствующего ордера в процессе ликвидации. Она рассчитывается на основе ставки комиссии тейкера для текущего уровня комиссии. (Комиссия за ликвидацию опционов составляет минимальное значение от указанной выше стоимости и значения 12,5% наценки опциона.)

Штрафы за ликвидацию

Дополнительная комиссия взимается с вашего аккаунта для выдерживания волатильности рынка при обработке ордеров на ликвидацию, включая проскальзывание при обработке позиций и некоторые убытки при ликвидации. Чистая прибыль и убыток от этих комиссий будут зачисляться на аккаунт страхового фонда для дальнейшей защиты пользователей. Минимальная маржа и штрафы за ликвидацию тесно связаны. В последней части статьи указаны конкретные правила о времени и методе расчета.

Зачем и как рассчитываются многоуровневые минимальные маржинальные требования?

Многоуровневые минимальные маржинальные требования введены для предотвращения влияния на рыночную ликвидность принудительной ликвидации крупных позиций, которая может привести к существенным убыткам от входа в позицию. Чем больше позиция пользователя, тем выше минимальное маржинальное требование и ниже максимальное плечо, которое можно установить. Более подробная информация о каждом коммерческом направлении представлена ниже:

Фьючерсные контракты (срочные и бессрочные)

В режиме изолированной маржи позиции в каждом направлении каждого контракта рассчитываются отдельно для общего количества контрактов, уровня и обязательного минимального маржинального требования для позиции.

В режиме кросс-маржи позиции в каждом направлении каждого контракта рассчитываются вместе с количеством контрактов, уровнем и обязательным минимальным маржинальным требованием для позиции. При удерживании нескольких контрактов для одной и той же криптовалюты с разными датами экспирации общее число будет включать все эти контракты, независимо от дат экспирации. Например, при наличии 1000 недельных срочных контрактов, 500 двухнедельных контрактов, 500 квартальных контрактов и 500 двухквартальных контрактов на BTC их общее количество составляет 2500, что соответствует уровню 2.

В таблице ниже указано минимальное маржинальное требование для срочных контрактов BTCUSDT:

В режиме кросс-маржи позиции в каждом направлении каждого контракта рассчитываются вместе с количеством контрактов, уровнем и требуемой ставкой минимальной маржи для позиции. При наличии у пользователя одновременно нескольких контрактов с датами экспирации в одной криптовалюте общее количество контрактов пользователя будет рассчитано как все контракты с разными датами экспирации.

Maintenance margin requirement

Для получения подробной информации о других уровнях фьючерсов см. Уровни позиций.

Маржа

Обязательное минимальное маржинальное требование можно определить с помощью уровней позиций на основе суммы заимствованной криптовалюты. Среди этих уровней доступны соответствующие уровни торговых пар в режиме изолированной маржи или в режиме спотовой и фьючерсной кросс-маржи. Для мультивалютного режима и режима маржи портфеля см. соответствующие уровни криптовалюты.

Для получения подробной информации о других уровнях маржи см. Уровни позиций.

Опционы

Соответствующий коэффициент минимальной маржи в уровнях позиций можно определить на основе количества опционов. Этот метод неприменим к кросс-позициям в режиме маржи портфеля (применим к изолированным позициям). Для получения подробной информации о других уровнях опционов см. Уровни позиций.

Процесс ликвидации маржи

Ликвидация изолированных позиций, а также спотовых и фьючерсных кросс-маржинальных позиций: система будет определять задолженность на основе уровней позиций. Система также соберет необходимую сумму для погашения задолженности из актива и спишет штрафы за ликвидацию.

Ликвидация кросс-маржинальных позиций для аккаунтов мультивалютной маржи и маржи портфеля:

  • Когда задолженность не является криптовалютой в USDT, система сначала будет заниматься направлением задолженности и сокращать позицию в соответствии с ликвидностью, от самой высокой до самой низкой, а также будет учитывать уровень позиции криптовалюты. Среди положительных активов для ликвидации в первую очередь будет выбрана криптовалюта с более высокой максимальной ставкой дисконтирования.

  • Когда задолженность оформлена в USDT, система начнет с направления активов и будет сокращать позицию в градиентном порядке согласно ликвидности, от самой высокой до самой низкой, в сочетании с уровнем ставки дисконтирования валюты.

Факторы, определяющие штрафы за ликвидацию

Для спота и маржи

Все следующие единицы являются криптовалютами, а итоговый штраф за ликвидацию будет отражен в ликвидированных активах:

Режим аккаунта

Формула

Изолированный режим

Задолженность = ABS (сумма задолженности) × минимальное маржинальное требование в уровне позиции торговой пары / ставка многоуровневой минимальной маржи торговой пары

Режим спотовой и фьючерсной кросс-маржи

Задолженность = ABS (сумма задолженности) × минимальное маржинальное требование в уровне позиции торговой пары

Мультивалютная кросс-маржинальная позиция и режим портфеля

1. За активы и задолженность будут взиматься штрафы за ликвидацию, но если один из элементов является валютой USDT, штраф за ликвидацию не взимается.

2. При расчете суммы ликвидации из активов последние уменьшаются в соответствии с градиентом в таблице ставок дисконтирования криптовалюты. Штраф за ликвидацию применяется постепенно, на основе комиссии за ликвидацию текущего и предыдущего уровней ликвидируемого актива.

3. При расчете суммы ликвидации из задолженности последняя уменьшается в соответствии с градиентом в таблице уровней позиций. Штраф за ликвидацию применяется с использованием метода перехода между уровнями, на основе минимального маржинального требования уровня, на котором находится задолженность при ликвидации.

Для фьючерсов

Штраф за ликвидацию в режиме маржи портфеля также рассчитывается по следующей формуле:

Тип

Формула

C маржой в криптовалюте

Номинальная стоимость × множитель контрактов × количество ликвидированных позиций / рыночная цена × минимальное маржинальное требование уровня позиции в соответствии с количеством ликвидированных позиций

Маржа в USDT

Номинальная стоимость × множитель контрактов × количество ликвидированных позиций × рыночная цена × минимальное маржинальное требование уровня позиции в соответствии с количеством ликвидированных позиций

Для опционов

Штраф за ликвидацию для опционов рассчитывается по следующей формуле

Купить/продать

Тип опциона

Формула

Купить (только режим маржи портфеля)

Колл и пут

Мин. (параметр штрафа за ликвидацию, рыночная цена опциона) x номинальная стоимость × множитель контрактов × количество ликвидированных позиций

Продать

Колл

Параметр штрафа за ликвидацию х коэффициент маржи х номинальная стоимость × множитель контрактов × количество ликвидированных позиций

Продать

Пут

Макс. (параметр штрафа за ликвидацию, параметр штрафа за ликвидацию × рыночная цена опциона) × коэффициент маржи × номинальная стоимость × множитель контрактов × количество ликвидированных позиций

Buy/Sell option type Liquidation Penalty Parameter
Buy(Portfolio margin mode only) BTC-USD 0.001
ETH-USD 0.0015
Sell BTC-USD 0.025
ETH-USD 0.04


Настоящий документ представлен исключительно в информационных целях. Он не является какой-либо инвестиционной, налоговой или юридической консультацией и не должен рассматриваться как предложение о покупке, продаже, владении или использовании услуг, связанных с цифровыми активами. Количество удерживаемых криптоактивов, включая стейблкоины, связано с высокой степенью риска и подвержено сильной волатильности и даже может обесцениться. Торговля цифровыми активами с кредитным плечом увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки и может привести к потере всех инвестиций трейдера. Прошлые результаты не гарантируют таких же результатов в будущем. Оцените свое финансовое состояние и тщательно обдумайте, подходит ли вам торговля или владение цифровыми активами, особенно если вы хотите использовать кредитное плечо. Вы несете полную ответственность за торговые стратегии и решения. OKX не несет ответственности за любые потенциальные убытки. Некоторые продукты и промоакции доступны не во всех регионах. Для получения подробной информации ознакомьтесь с Условиями оказания услуг OKX и Документом о рисках и соответствии требованиям

© OKX 2024 г. Все права защищены.