Руководство для начинающих по IPO: как криптовалютные компании продают свои акции

Первичное публичное предложение акций (IPO) — это процесс, при котором частная компания впервые предлагает свои акции широкой публике, позволяя любому желающему приобрести долю в компании. Обычно это происходит, когда компания стремится привлечь капитал для финансирования своих планов и расширения. В последние годы IPO становятся все более популярными среди криптовалютных компаний, стремящихся завоевать всеобщее признание и авторитет. В этом руководстве мы расскажем, что такое IPO, и о том, как криптовалютные компании становятся публичными.

Значение IPO для криптовалютных компаний

IPO важны для криптовалютных компаний по нескольким причинам. Во-первых, выход на фондовый рынок обеспечивает доступ к большему кругу инвесторов и широкому спектру источников финансирования, что может способствовать планам роста и расширения компании. 

Во-вторых, IPO помогает повысить узнаваемость и доверие к криптовалютной компании. Это особенно важно в отрасли, которая все еще находится на ранних стадиях развития и часто подвергается критике и проверкам со стороны регулирующих органов. Наконец, продажа акций может позволить криптовалютным компаниям привлекать и удерживать лучших специалистов, предлагая компенсацию труда, основанную на долевом участии.

Шаги по первоначальному размещению акций на бирже

Прежде чем криптовалютная компания сможет стать публичной, необходимо предпринять несколько ключевых шагов. Вот некоторые из наиболее важных этапов:

1. Подготовка к IPO: перед проведением IPO компания должна убедиться, что она пройдет все нормативные требования и тщательный контроль, предъявляемый к публичным компаниям. Это включает в себя подготовку подробной финансовой отчетности и раскрытия информации, а также установление четкой политики управления и соблюдения нормативных требований.
2. Комплексная правовая оценка и соответствие требованиям SEC: как только компания решила провести IPO, она должна пройти тщательную правовую оценку и убедиться, что все аспекты ее бизнеса соответствуют требованиям SEC (комиссия по ценным бумагам и биржам). Обычно это предполагает тесное сотрудничество с андеррайтерами, юристами и бухгалтерами для подготовки подробного заявления о регистрации.
3. Презентация ценных бумаг и ценообразование: после подачи заявления о регистрации, компания, как правило, продает свои акции институциональным инвесторам. Это включает в себя встречу с потенциальными инвесторами, где представляются финансовые показатели, стратегия роста и управленческая команда компании. Затем, основываясь на отзывах инвесторов, компания определит окончательную цену IPO и количество акций, которое поступит в продажу.
4. Требования после IPO: как только IPO будет завершено, компании будет необходимо соблюдать текущие требования к отчетности и нормативным актам, включая регулярную финансовую отчетность, подачу заявок в SEC и собрания акционеров.

Следуя этим шагам, криптовалютная компания может успешно пройти процесс IPO и выйти на рынок.

Первичная подготовка к IPO

Одним из наиболее важных шагов криптовалютных компаний в процессе IPO является этап предварительной подготовки. Он включает обеспечение готовности компании соответствовать нормативным требованиям и тщательному контролю за торговлей акциями. Вот некоторые из основных мероприятий по подготовке к IPO:

1. Финансовая отчетность: компания должна подготовить подробную финансовую отчетность, которая точно отражает ее финансовые показатели и положение. Сюда входят проверенные финансовые отчеты, а также неаудированные финансовые отчеты за предыдущие периоды.
2. Управление и соблюдение требований: компания должна разработать четкую политику управления и соблюдения требований, чтобы гарантировать, что она работает в соответствии с правилами SEC. Это включает в себя создание совета директоров, разработку кодекса поведения и разработку политики управления рисками, внутреннего контроля и соблюдения нормативных требований.
3. Системы бухгалтерского учета: компания должна иметь надежную систему бухгалтерского учета, способную справиться со всеми операциями публичной компании. Система бухгалтерского учета должна уметь обрабатывать сложные финансовые инструменты и соответствовать требованиям SEC к отчетности.
4. Соблюдение нормативно-правовых норм: компания должна тесно сотрудничать с консультантами по нормативно-правовым вопросам, чтобы обеспечить соблюдение всех применимых законов и нормативно-правовых актов. Это включает в себя подготовку подробного заявления о регистрации, соответствующего требованиям SEC, а также соблюдение законов о ценных бумагах и других нормативных требований.

Подготовка к IPO

Подготовка к IPO требует тщательного планирования и исполнения для обеспечения успешного результата. Вот несколько ключевых областей, на которых криптовалютные компании сосредотачиваются на этапе подготовки:

1. Важность финансовой отчетности: финансовая отчетность имеет решающее значение для проведения IPO, поскольку она дает инвесторам представление о финансовом положении и результатах деятельности компании. Финансовая отчетность была точной и актуальной, а также подготовлена в соответствии со стандартами бухгалтерского учета. Это предполагает тесное сотрудничество с аудиторами для обеспечения соответствия финансовой отчетности с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).
2. Наем авторитетного андеррайтера: авторитетный андеррайтер может сыграть решающую роль в успехе IPO. Андеррайтер отвечает за оказание помощи компании в проведении IPO, включая подготовку заявления о регистрации, проведение правовой оценки и организацию презентаций ценных бумаг. Компаниям следует выбирать андеррайтера с серьезным послужным списком и опытом работы в отрасли.
3. Выстраивание отношений с институциональными инвесторами: институциональные инвесторы, например, паевые и пенсионные фонды, могут быть важными источниками капитала в рамках IPO. Построение отношений с этими инвесторами требует активных действий, включая посещение конференций инвесторов, взаимодействие с аналитиками и проведение личных встреч.
4. Создание сильной руководящей команды: сильное руководство имеет решающее значение для успеха IPO. У компании должен быть опытный генеральный директор и управленческая команда с успешным послужным списком. Кроме того, команда должна обладать опытом работы на публичных рынках и уметь эффективно донести стратегию и видение компании до инвесторов.

Сосредоточившись на этих ключевых областях, криптовалютные компании могут повысить свои шансы на успешное IPO.

Проблемы выхода на публичный рынок

Выход на биржу является важной вехой для любой компании, но он также сопряжен с рядом проблем, о которых криптовалютным компаниям следует знать. Вот некоторые из наиболее распространенных проблем, с которыми могут столкнуться компании при выходе на биржу:

1. Повышенный контроль и нормативные требования: публично торгуемые компании подвергаются более тщательному контролю и надзору со стороны регулирующих органов. Это включает в себя требования к отчетности, обязательства по раскрытию информации и соблюдение законов о ценных бумагах. Кроме того, криптовалютные компании могут столкнуться с дополнительным контролем со стороны регулирующих органов в будущем из-за меняющегося характера отрасли.
2. Необходимость соответствовать ожиданиям акционеров: как только компания становится публичной, она отчитывается перед своими акционерами и должна соответствовать финансовым показателям и ожиданиям роста. Это может оказать давление на компанию, которой придется обеспечивать стабильный рост прибыли и поддерживать цены акций на высоком уровне.
3. Риски потери контроля над компанией: когда компания становится публичной, она может продать значительную часть своего капитала государственным инвесторам, что может снизить степень владения компанией и ослабить контроль над ней. Из-за этого основатели и управленческая команда могут потерять контроль над направлением деятельности компании.

Решение этих задач требует тщательного планирования и исполнения. Компании должны тесно сотрудничать с андеррайтерами, юристами и консультантами, чтобы соответствовать всем нормативным требованиям и создать четкий план управления ожиданиями инвесторов. Поступая таким образом, криптовалютные компании могут успешно справляться с трудностями, связанными с выходом на биржу.

Преимущества выхода на публичный рынок

Хотя выход на биржу не лишен трудностей, у него также есть и несколько преимуществ. Вот некоторые из них:

1. Доступ к капиталу для роста и расширения: выход на биржу позволяет компаниям получить доступ к более широкому кругу инвесторов и привлечь капитал для финансирования своих планов роста и расширения. Это может включать финансирование исследований и разработок, выход на новые рынки или приобретение других компаний.
2. Повышение ликвидности и стоимости: выход на биржу может повысить ликвидность компании, облегчая акционерам покупку и продажу акций. Это также помогает повысить стоимость компании, поскольку публичные компании обычно оцениваются в несколько раз выше, чем частные.
3. Повышение узнаваемости и доверия: предложение акций помогает повысить узнаваемость компании и доверие к ней на рынке. Это особенно важно для криптовалютных компаний. Статус публичной компании также обеспечивает большую прозрачность и подотчетность для инвесторов, что может укрепить доверие к компании.

Выход на биржу позволяет криптовалютным компаниям получить доступ к капиталу и повысить узнаваемость и доверие. Это настраивает компании на долгосрочный рост и успех на публичных рынках.

Факторы, которые следует учитывать перед выходом на биржу

Выход на биржу может стать важной вехой для криптовалютных компаний, обеспечивая доступ к капиталу, улучшая ликвидность и оценку, а также повышая видимость и доверие. Однако процесс IPO сопряжен с рядом трудностей, включая усиление контроля со стороны регулирующих органов, давление с целью удовлетворения ожиданий акционеров и риски потери контроля над компанией. Чтобы преодолеть эти трудности, криптовалютные компании должны провести тщательную юридическую проверку соблюдения требований SEC, наладить отношения с институциональными инвесторами и создать сильную руководящую команду.

С помощью описанных выше шагов и тесного сотрудничества с андеррайтерами, юристами и консультантами криптовалютные компании могут добиться успешного IPO и долгосрочного успеха на публичных рынках. Однако выход на биржу подходит не всем, и компаниям следует тщательно взвесить свои цели, ресурсы и готовность, прежде чем приступать к IPO. В конечном счете, решение о публичном размещении должно основываться на вдумчивой и стратегической оценке долгосрочных перспектив роста компании и потребностей в капитале.

Часто задаваемые вопросы

В криптовалюте есть IPO?

Да, криптокомпании могут провести IPO, как и любая другая компания. Криптовалютные компании также могут принять решение о выходе на биржу путем прямого листинга или слияния компаний по приобретению специального назначения (SPAC), которые являются альтернативными методами выхода на биржу.

Какое самое крупное IPO в истории?

Крупнейшим IPO в истории стало первичное публичное размещение акций Saudi Aramco, государственной нефтяной компании Саудовской Аравии, в 2019 году. Это IPO привлекло 29,4 миллиарда долларов, что превысило предыдущий рекорд, установленный IPO Alibaba в 2014 году.

В чем разница между IPO и ICO?

IPO — это процесс, посредством которого частная компания впервые продает акции широкой публике. А ICO (initial coin offering) — это метод сбора средств, используемый блокчейн- и криптовалютными компаниями для привлечения капитала путем первичной продажи цифровых токенов или монет. Хотя оба процесса предполагают привлечение капитала от инвесторов, IPO регулируется законодательством о ценных бумагах и предполагает продажу акций. ICO же чаще не регулируется и предполагает продажу токенов, которые могут представлять долю собственности в компании или иметь другую сферу применения.