يجب أن تمثل الإدارة الفعّالة والمستنيرة للمخاطر أولوية لجميع متداولي العملات الرقمية، وخاصة أولئك الذين يتبنون أساليب ذات مخاطر أعلى مثل التداول بالهامش. وتتوفر اليوم أساليب وأدوات مختلفة لإدارة المخاطر، وأحد تلك الأساليب هو النظر إلى السعر المرجعي. حيث يمكن أن يوفر السعر المرجعي انعكاسًا أكثر دقة للقيمة الحقيقية لأداة المشتقات، ويستخدمه المتداولون لتجنب التصفية الإجبارية غير المتوقعة.
كما أن معرفة سعر السوق وكيفية احتسابه يُعد أمرًا ضروريًا لأي متداول عملات رقمية. وسنشرح كل هذا وأكثر في المقالة التالية، لمساعدتك على مراعاة هذا العنصر الأساسي في إدارة المخاطر واتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة في العملات الرقمية.
ملخص
يتم احتساب السعر المرجعي باعتباره متوسط السعر المرجح للأصل في عدة منصات تداول العملات الرقمية. ويُعتقد أن السعر المرجعي يوفر تمثيلًا أكثر دقة لسعر الأصل من خلال تسوية التناقضات السعرية التي تظهر عبر منصات التداول.
تُعد المعرفة بالسعر المرجعي تكتيكًا مؤثرًا لتحقيق الإدارة الفعّالة للمخاطر. فهو يوفر للمتداولين رؤية أكثر دقة لأسعار الأصول لمساعدتهم على اتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة.
يختلف السعر المرجعي عن آخر سعر تم تداوله، حيث يمثل السعر المرجعي متوسط سعر الأصل المستمد من الأسعار في عدة منصات تداول، أما آخر سعر تم تداوله فهو يشير إلى سعر أحدث معاملة للأصل.
يمكن لمتداولي العملات الرقمية استخدام السعر المرجعي لتحديد مستويات التصفية الدقيقة، واحتساب مستويات وقف الخسارة المناسبة، وتطبيق الطلبات محددة السعر بشكل فعال.
ما هو السعر المرجعي؟
السعر المرجعي هو سعر مرجعي يتم احتسابه من المؤشر الأساسي لأداة المشتقات ذات الصلة. ويتم احتساب السعر المرجعي باعتباره متوسط السعر المرجح لسعر السوق الفوري للأصل في عدة منصات تداول العملات الرقمية. ويتمثل الهدف من عملية الاحتساب هذه في تجنب التلاعب بالأسعار في منصة تداول واحدة وتوفير تمثيل أكثر دقة لقيمة الأصل. ويأخذ السعر المرجعي في الاعتبار كلاً من سعر المؤشر في السوق الفوري والمتوسط المتحرك لفرق السعر. وتساعد آلية المتوسط المتحرك هذه في الحد من آثار أي تقلبات غير طبيعية في الأسعار وتقليل فرصة التعرض للتصفية الإجبارية.
احتساب السعر المرجعي
يتم احتساب السعر المرجعي على أنه سعر المؤشر الفوري بالإضافة إلى المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لفرق السعر. وبدلاً من ذلك، يمكن احتسابه على أنه سعر المؤشر الفوري بالإضافة إلى المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمتوسط أفضل سعر شراء وبيع في السوق الفوري مطروحًا منه سعر المؤشر الفوري. ويُعد السعر المرجعي أكثر استقلالية من آخر سعر تم تداوله ويمكن أن يوفر للمتداولين نقطة مرجعية أكثر موثوقية عند اتخاذ قرارات التداول.
صيغة احتساب السعر المرجعي
السعر المرجعي = سعر المؤشر الفوري + المتوسط المتحرك الأسي (فرق السعر)؛ أو = سعر المؤشر الفوري + المتوسط المتحرك الأسي [(أفضل طلب شراء فوري + أفضل طلب بيع فوري) / 2 - سعر المؤشر الفوري]
دليل سريع للمصطلحات الواردة في الصيغة
المتوسط المتحرك الأسي (EMA):المتوسط المتحرك الأسي (EMA) هو مؤشر فني يتتبع تغيرات أسعار الأصول على مدار فترة زمنية. ويُعد المتوسط المتحرك الأسي (EMA) مؤشرًا أفضل من المتوسط المتحرك البسيط لأنه يعطي وزنًا أكبر للبيانات الحديثة، بدلاً من التعامل مع جميع نقاط البيانات على قدم المساواة.
فرق السعر: الفرق بين السعر الفوري للأصل وسعره المستقبلي. ويستخدم المتداولون فرق السعر لمعرفة وجهات نظر السوق إلى سعر الأصل المستقبلي مقارنة بسعره الحالي.
أعلى سعر شراء في السوق الفوري: أعلى سعر يرغب المتداول في شراء أصل ما في السوق الفوري في فترة زمنية محددة.
أقل سعر بيع في السوق الفوري: أدنى سعر يرغب المتداول في قبوله مقابل أصل ما في السوق الفورية في فترة زمنية محددة.
سعر المؤشر الفوري: متوسط سعر الأصل في عدة منصات تداول. ويُعد سعر المؤشر بمثابة تمثيل أكثر دقة لسعر الأصل، لأنه يأخذ في الاعتبار التناقضات السعرية عبر منصات التداول المختلفة.
الفرق بين السعر المرجعي وآخر سعر تم تداوله
يمكن أن يوفر السعر المرجعي وآخر سعر تم تداوله للمتداولين معلومات قيمة حول مراكزهم. ويمكن استخدام الفرق بين السعرين لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة. على سبيل المثال، إذا انخفض آخر سعر تم تداوله وظل السعر المرجعي كما هو، فلن يعمل مركزك على تفعيل التصفية الإجبارية. ولكن، إذا تجاوز السعر المرجعي الحد الأقصى لطلب تغطية الهامش، فقد ترى أن مركزك قد تعرض للتصفية الإجبارية
كيف تستخدم منصات التداول السعر المرجعي؟
لحماية مصالح المستخدمين والقضاء على أنشطة التداول الضارة، تستخدم بعض منصات التداول (بما في ذلك منصة OKX) نظام السعر المرجعي بدلاً من آخر سعر تم تداوله لاحتساب نسب هامش المستخدمين عند التداول بالهامش. وهذا يمكن أن يمنع بشكل فعال تعرض المستخدمين للتصفية الإجبارية إذا تم التلاعب بآخر سعر تم تداوله خلال فترة زمنية قصيرة. وسيتم أيضًا تعديل سعر التصفية الإجبارية المقدر بناءً على السعر المرجعي. فعندما يصل السعر المرجعي إلى سعر التصفية الإجبارية المقدر، سيتم تفعيل التصفية الكاملة أو الجزئية.
كيفية تطبيق السعر المرجعي
إن المعرفة بالسعر المرجعي هو مجرد جزء واحد من تجربة تداولك. تابع القراءة لمعرفة طريقة تطبيق السعر المرجعي على صفقاتك.
قم باحتساب مستوى التصفية
عند التخطيط للتداول، ضع في اعتبارك استخدام السعر المرجعي لاحتساب السعر الذي سيتم تصفية تداولك به. حيث يمكن أن يساعدك استخدام السعر المرجعي في هذا السيناريو في تحديد مستوى تصفية دقيق يعكس معنويات السوق الأوسع. وباستخدام هذه المعرفة، يمكنك إضافة المزيد من الهامش وتجنب التصفية الناجمة عن التقلبات المفاجئة قصيرة الأجل.
ضع طلبات وقف الخسارة الدقيقة
بالنسبة للنصيحة أعلاه، يستخدم العديد من المتداولين السعر المرجعي لتحديد طلبات وقف الخسارة الخاصة بهم بدلاً من آخر سعر تم تداوله، لتحقيق دقة أفضل. فهنا، يقوم المتداولون عادةً بتعيين وقف الخسارة بسعر أقل قليلاً من السعر المرجعي للتصفية لمركز الشراء وأعلى قليلاً منه لمركز البيع. ويمكن أن توفر هذه الخطوة بعض الحماية ضد التقلبات وتعني نظريًا أن مراكزك ستغلق قبل الوصول إلى مستوى التصفية.
تفاعل بشكل أسرع مع الفرص
ضع في اعتبارك استخدام طلب محدد السعر يتم تعيينه عند مستويات السعر المرجعي لفتح المراكز تلقائيًا في الوقت الأكثر ملاءمة - وفقًا لتحليلك الفني العميق بالطبع. وسيساعدك القيام بذلك على تجنب فوات فرصة صفقة تداول مجزية محتملة عندما تتداول أسعار أزواج التداول التي اخترتها حول السعر المرجعي.
الختام
يحتاج المتداولون من جميع مستويات الخبرة إلى نقطة مرجعية مستقرة وموثوقة لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة. وبالنسبة للعديد منهم، يوفر السعر المرجعي النقطة المرجعية هذه، لأنه يأخذ في الاعتبار المؤشر الأساسي والمتوسط المتحرك لفريق السعر في عدة منصات تداول.
علاوة على ذلك، تستخدم بعض منصات التداول مثل OKX نظام السعر المرجعي للتداول بالهامش من أجل حماية المستخدمين من التعرض للتصفية الإجبارية، وتوفير تمثيل دقيق لقيمة المشتقات ذات الصلة.
إذا كنت تتطلع إلى تداول الأصول الرقمية، فإن السعر المرجعي هو أداة قيمة يمكنك استخدامها للمساعدة في اتخاذ قرارات تداول مستنيرة وزيادة فرص نجاحك في التداول.
