ما هي آلية عمل مجمّعات السيولة V3 في التمويل اللامركزي DeFi من منصة OKX؟
ما هي آلية صنع السوق؟
ينطوي صنع السوق في عالم التمويل اللامركزي DeFi على توفير السيولة لمنصات التداول اللامركزية (DEXs)، مثل إضافة أصول من قبيل ETH أو SOL إلى المجمّعات. لتكسب حصة من رسوم التداول لقاء ذلك، مما يساهم مباشرةً في كفاءة النظام البيئي للعملات الرقمية. فمن خلال ضمان وجود أصول كافية للتداول، يساعد صنّاع السوق في العمل على إضفاء الاستقرار على تقلبات الأسعار. ناهيك عن الخسارة غير الدائمة كمفهوم رئيسي يجب أخذه في الحسبان. فعندما يضيف موفرو السيولة أصولًا إلى مجمّع ما، يتلقون عملات LP رقمية (عملات موفري السيولة) تُمثّل حصتهم. وعند خروجهم، يستبدلون هذه العملات بجزء من قيمة المجمّع. على سبيل المثال، إذا أضاف موفّر السيولة ما قيمته 5,000 دولار أمريكي من عملات ETH و5,000 دولار أمريكي من عملات USDC وزادت قيمة المجمّع لتبلغ 11,000 دولار أمريكي بسبب تغيرات أسعار الأصول، فيمكن لموفّر السيولة استبدال عملاته الرقمية بمبلغ 11,000 دولار أمريكي، مما يحقق له ربحًا قدره 1,000 دولار أمريكي. ولكن ومع أخذ استثماره الأولي في الحسبان، فقد كان بإمكانه كسب 1,500 دولار أمريكي أكثر في حال عدم قيامه بإضافة الأصول إلى مجمّع السيولة والاحتفاظ بها بدلًا من ذلك، مما يبرز مفهوم الخسارة غير الدائمة (500 في حالة مثالنا). ففي هذه الحالة، زادت قيمة المجمّع بمقدار 1,000 دولار بسبب زيادة سعر ETH. ولكن في هذه اللحظة، ولدى ارتفاع أسعار ETH، سيكون لديك عدد أقل من عملات ETH وعدد أكبر من عملات USDC.
لذلك بحيازة ما قيمته 5,000 دولار أمريكي من عملات ETH (بدلًا من توفيرها كسيولة للمجمّع)، قد يحقق المستخدمون أرباح أكبر مع زيادة سعر ETH.
ما هو مفهوم التمويل اللامركزي DeFi في منصة OKX؟
يتيح لك التمويل اللامركزي DeFi في OKX إدارة جميع استثماراتك في DeFi مباشرةً من محفظة OKX ويعمل كبوابة فعّالة نحو 22 شبكة و3000 استثمار مع 100 بروتوكول مثل Aave وCurve وCompound وYearn وArbitrum. فمع مفهوم التمويل اللامركزي DeFi، يمكنك كسب العائدات على أصولك إمّا عن طريق تخزين العملات الرقمية أو توفير السيولة لبروتوكولات التمويل اللامركزي DeFi. تتضمّن واجهة التمويل اللامركزي DeFi الخاصة بنا ميزات تجعل كسب العائدات من DeFi أسهل من أي وقتٍ مضى، من قبيل التخزين بنقرة واحدة وتقييمات CertiK (نظام تقييم مشاريع Web3) التي تساعدك على تقييم البروتوكولات التي تناسب مدى تحملك للمخاطر على نحوٍ أفضل. ستحدّد هذه الواجهة الفرص لكسب العائدات بناءً على الأصول التي تحتفظ بها في محفظة OKX الخاصة بك تلقائيًا. كما أضفنا مؤخرًا مجمّعات من الإصدار الثالث V3 إلى التمويل اللامركزي DeFi، والتي تساعدك على تحسين كفاءة رأس المال عند صنع السوق.
ما هي مجمعات السيولة من الإصدار الثالث V3؟
تسمح لك مجمعات السيولة V3 بتحديد نطاقات الأسعار التي ترغب باستهدافها عند توفير السيولة، مما يؤدي إلى كفاءة رأس مال أفضل. تحاول العملات المستقرة مثل USDT وUSDC الحفاظ على قيمة مستقرة تقارب 1 دولار أمريكي. وبسبب هذه الاستقرار، فإنّ توفير السيولة لهذه الأصول عبر نطاق سعري واسع لا يتيح إمكانية تحقيق عوائد كبيرة. في حين قد يؤدي تضييق نطاق توفير السيولة السعري، بقيم تتراوح مثلًا من 0.995 وحتى 1.005 إلى تحقيق عوائد أعلى. يضمن هذا النطاق الأضيق استغلال سيولتك على نحو أكثر فعالية، إذ يتماشى على نحوٍ وثيق مع القيمة المستقرة لهذه الأصول. وبالتالي، يمكنك زيادة أرباحك من خلال التركيز على نطاق سعري محدد من المرجح حدوث الأنشطة التداولية ضمنه، الأمر الذي يُحسّن استراتيجية توفير السيولة لتحقيق أرباح معززة.
يوفر تطبيق نطاقات أسعار مخصصة عند توفير السيولة عدة مزايا تتجاوز حدود إدارة تقلبات الأسعار. فبالإضافة إلى تحقيق سيطرة أكبر على مدى التعرّض السعري (استهداف مجال محدد)، تلعب النطاقات المخصصة أيضًا دورًا حيويًا في التخفيف من تأثير الانخفاضات المفاجئة في السيولة. مع إدخال مجمعات V3، يمكن لموفّري السيولة الاستفادة من عمليات تبديل الأصول الآلية عند اقتراب السعر من الحدود العليا أو الدنيا لنطاقهم المحدد. تضمن هذه الميزة الآلية بقاء السيولة متوازنة ومستجيبة لديناميكيات السوق، مما يحسّن من كفاءة استراتيجيات توفير السيولة. من خلال تعديل مخصصات الأصول ديناميكيًا ضمن النطاق السعري المحدد، يمكن لموفّري السيولة التكيف على نحوٍ أفضل مع ظروف السوق المتغيرة وتقليل مخاطر الخسارة غير الدائمة. بشكل عام، يعزّز دمج النطاقات السعرية المخصصة في آليات توفير السيولة من استقرار مجمعات السيولة وقدرتها على التحمّل، مما يساهم في نشوء نظام تمويل لامركزي DeFi أكثر قوة وكفاءة.
عند إضافة السيولة إلى مجمع Uniswap v3، يحدد موفّرو السيولة النطاق السعري الذي يرغبون في إضافة السيولة ضمنه. في المقابل، بدلًا من منحهم عملات LP من معيار ERC-20، سيتم منحهم NFT يتضمّن معلومات تفصيلية تتعلق بالمركز الفريد لموفّر السيولة. ويبقى بإمكان موفّر السيولة الخروج من المجمع في أي وقت، في حين تكون آلية المكافآت مختلفة قليلاً. فهناك مستويات رسوم للمجمع، تتراوح من 0.05% إلى 1%، وتحدد المكافآت المدفوعة لموفرّي السيولة مقابل إضافة السيولة وفقًا لها. أمّا في حال تحرك السعر خارج النطاق الذي حدده موفّر السيولة، فسيتوقف عن كسب المكافآت. ما يعني أن نموذج v3 يتطلب منهجية تتسم بإدارة فعالة أكبر من قبل موفّري السيولة الذين يتعاملون مع العملات الرقمية المتقلبة.
يتم ذلك للحفاظ على سيولة المجمع والمساعدة في إدارة الخسارة غير الدائمة. إليك بعض الأمثلة:
إذا قمت بتوفير سيولة إلى مجمع ETH/USDC بنطاق من 1,000 إلى 2,000 USDC لكل ETH، سيتم تبديل عملات ETH الخاصة بك إلى عملات USDC عند اقتراب سعر ETH من الحد الأعلى للنطاق والبالغ 2,000 دولار.
وسيحدث العكس إذا اقترب سعر ETH من 1,000 دولار. ففي هذه الحالة، سيتم تبديل عملات USDC الخاصة بك تدريجيًا إلى عملات ETH.
ما هي النطاقات السعرية المقترحة؟
تقترح مجمّعات V3 على منصتنا نطاقات سعرية ديناميكيًا بناءً على المخاطر وتقلبات العملات الرقمية. يتم تحديث هذه النطاقات السعرية في الوقت الفعلي وفقًا لظروف السوق، ويمكن للمستخدمين الاختيار من بين نطاقات سعرية آمنة، قياسية، ومتقدمة. كما يمكن للمستخدمين توفير السيولة لمجمّعات V3، وسيحصلون في المقابل على NFT يمثل السيولة التي وفروها. يمكن بعد ذلك تخزين NFT هذا في مجمعّات توفير السيولة LP لكسب رسوم إضافية.
مثال على نطاقات الأسعار لمجمعات السيولة في منصة OKX
ابدأ الآن
باستخدام التطبيق
قم بتنزيل تطبيق OKX، وقم بالتبديل إلى وضع المحفظة، ثم توجّه إلى تبويب التمويل اللامركزي DeFi
اختر العملات الرقمية المتعددة > V3 وذلك في الصفحة الرئيسية للوصول إلى مجمّعات السيولة V3
تمكّن من الوصول إلى مجمّعات السيولة V3 بسهولة باستخدام التطبيق
باستخدام إصدار الويب من المنصة
أنشئ محفظة OKX على هذه الصفحة من هنا أو يمكنك الرجوع إلى هنا
توجّه إلى صفحة التمويل اللامركزي DeFi من هنا
اختر استكشاف > العملات الرقمية المتعددة > V3 للوصول إلى مجمعات السيولة V3
تمكّن من الوصول إلى مجمعات السيولة V3 في صفحة التمويل اللامركزي DeFi بسهولة