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01 | 投資基本原則和虧損者共性

一、投資的基本原則

投資的基本原則

1、投資的目的在於盈利

這看起來像是一句廢話,投資的目的不就是為了盈利嗎?

可是很多投資者,經常偏離這個基本原則。 市場充斥著大量偏離盈利為目的的投資行為。如執著於追逐熱點,而忽視了自己的能力圈,導致投資策略面臨巨大風險,甚至出現大幅虧損;沉迷對後期走勢的預判,而忽略了項目基本面和投資行為準則;過度交易,即使出現大量浮盈之後,仍舊不知道保護盈利,沉迷於交易不能自拔。

是否盈利,是判斷投資是否成功的唯一標準,即使短期可能面臨浮虧,但是長期投資,一定要牢記這個最根本的目的! 圍繞這個目的,設計投資路徑,規範投資行為。

2、保護本金

保住本金在投資中是最重要的投資前提,一切投資的策略和技巧都應該以保護本金為基礎。保住本金並不是說一分都不虧損,而是要盡可能地不虧或少虧。本金在,就能保證在牌桌上玩下去,一切都有希望; 本金不在,即使再好的行情、再正確的研判,也和你沒有任何關係。

無數投資大師,都極度強調本金的重要性。巴菲特三條投資原則:第一,保住本金; 第二,保住本金; 第三,謹記第一條和第二條。 《股票作手回憶錄》作者利弗莫爾也表示,永遠不會讓虧損超過資本的10%。 因為本金一旦出現虧損,回本的難度會變大。

下圖是本金1000時,不同虧損比例下,回本的難度。 虧損50%時,回本需要盈利100%; 虧損70%,回本需要盈利233%; 虧損90%,回本需要盈利900%,這時基本已經回本無望。

本金損失時,極度渴望回本的衝動會催生賭徒心態,並在後續的操作中,放大失誤的概率,陷入惡性循環。

3、正確評估自身投資能力圈

我們往往很容易高估自己的能力,這是人性的弱點。 在投資方面尤其如此:80%的投資者,認為自己的投資水準高於平均水準; 但是從盈虧比來看,80%的人是虧損者,盈利者總是少數。

你能夠真正瞭解和洞察的項目有多少,你買的數字資產,盈利的時候,有多少是來源於對項目的深刻理解,還是大環境及運氣帶來的收益?超出能力圈的投資就是投機和賭博。。

牛市時,投資者普遍盈利,往往把賺錢歸因於自己的能力和對項目的理解; 熊市時,投資者普遍虧損,但是也往往不認為自己能力弱,而傾向於把虧損歸咎於宏觀環境、黑天鵝、政策等其他外部因素。 事實上,盈利由很多因素構成,有些屬於能力圈的範疇,有些則屬於偶然的範疇。

正確評估自身投資能力是非常重要的一環,主要包含:對行業的認知水準; 對項目的基本面研究能力; 信息獲取能力; 投資理念; 專業投資知識; 心態調整等多個方面。每一個方面都需要我們認真學習和思考,需要我們要保持謙遜和學習的態度,特別是日新月異的數字資產行業,更需要我們保持不斷學習的能力。

4、好的交易渠道

用戶想要獲得數字資產,可以選擇挖礦或者直接去交易平台購買。

數字行業雖然只有短短十餘年的歷史,但行業發展跌宕起伏,有早年最大牌的交易平臺Mt.gox被黑客攻擊破產清算的,也有平臺創始人消失跑路,導致用戶血本無歸。選擇一家安全靠譜的交易平臺,在本行業尤為重要。

交易平臺大體可以分為中心化交易平臺(CEX)和去中心化交易平臺(DEX),在當前階段,中心化交易所(CEX)安全合規、操作門檻低 、交易體驗好,是投資者的首選。

在眾多交易平臺中,如何選擇呢?

歐易(www.okx.com)是全球著名的數字資產交易平臺之一,主要面向全球使用者提供比特幣、萊特幣、以太坊等數字資產的幣幣和衍生品交易服務。在眾多第三方評級機構中,均屬於頭部交易平臺的行列,從資產安全性、產品豐富度和操作便捷性考慮,都是值得用戶首選的平臺。

瞭解投資的基本原則後,我們看一下虧損者都有哪些共性,幫助我們在以後的交易中,盡量規避該類行為。

二、虧損者的共性

在投資領域,無論是數字資產行業還是傳統證券市場,亦或是各行各業的現狀,普遍存在二八定律,即只有20%的人是盈利的,80%的人是虧損的。 那些虧損者的共性是什麼,有哪些行為特徵? 下面是我們進行的幾條總結。

1、借錢交易

這是所有交易者中,最容易虧錢的一個群體。在投資的時候一定要用閒餘資金,不能影響現實生活。使用閑餘資金時,心理壓力小,用戶能夠冷靜的去分析市場情況,這樣才能增加投資盈利的把握; 而如果是借錢投資,很可能因為心理壓力大而導致交易行為變形,分析行情時,帶有大量的主觀臆想,進而出現錯誤,導致虧錢的可能增大。

2、頻繁無序的交易,沒有成熟的交易體系

頻繁無序的交易是投資大忌,是很多投資者虧錢的一個重要原因。 翻開交易記錄就會發現,很多時候,我們交易次數太多了。不適合我們交易的行情,頻繁開倉。很時什麼都不做比努力去做,效果要好,特別是投資領域。在眾多的頻繁交易者中,一般可以分為兩種,一種是內因驅動的頻繁交易; 一種是外因驅動的頻繁交易。

內因驅動,是指投資者內在情緒對交易行為的影響。比如在空倉時會焦慮錯過行情,會渾身不自在,不會空倉等待機會; 或者是追求交易的刺激,成功時的多巴胺帶來的刺激,使用戶對交易上癮,不能控制交易的衝動,而不斷嘗試新的倉位; 亦或是在出現大幅虧損時,想要著急回本挽回局面的心態; 還有交易者在大賺之後心態膨脹,認為能夠完全把握行情,導致想要抓住每一個波動,而頻繁開倉。

外因驅動,主要指受到外在環境的影響,而導致出現的頻繁交易。 比如在行情劇烈波動的時候,市場非常亢奮,盤面並未出現符合自己交易策略的機會,卻頻繁開倉; 看到社群中,對某一項目的宣傳,但是自身對該專案並不瞭解,或不符合自己交易體系,卻還是進場交易,增加交易次數。

頻繁交易的根源在於,投資者缺乏交易系統和紀律規範,不能嚴格執行交易計劃。

3、沒有耐心,想一夜暴富,交易風險極高的策略

沒有人願意慢慢變富,一夜暴富是所有人的夢想,市場也經常報導一夜暴富的交易神話,但這畢竟是個例、倖存者偏差。我們要認識到,財富偶爾有指數級的增長時刻,但是絕大部分的財富,是需要緩慢積累。交易神話的策略,暴富是偶然,大虧損是常態。

一夜暴富心理,導致很多投資者沒有耐心去做深度行研,頻繁更換投資標的,追市場熱點。對自己投資的項目並不瞭解,卻希望一夜十倍,甚至百倍收益。即使數字行業在牛市經常出現百倍幣,但是如果沒有深入研究,很難在茫茫項目中找到百倍幣,即使偶爾買到百倍幣也拿不住! 比如這一波牛市暴漲百倍的狗狗幣DOGE,很多人早就有,但是卻沒有拿着。

還有一類交易者,使用風險極高的投資策略,如高倍槓桿滿倉交易,一部分倖存偏差的高槓桿暴富的知名KOL,更是讓這種交易陋習廣泛傳播。 高倍槓桿滿倉交易,在行情和倉位方向一致時,可以博取超高收益,可是行情反向波動時,微小的波動都能導致爆倉,容錯空間極小。 我們可以賺無數個100%,但是只要虧一個100%就會出局。 這種交易行為,絕不可取!

4、不學習和反思,在錯誤的道路上兜圈子

幣圈一天,人間一年。數字資產行業日新月異,新概念如雨後春筍,層出不窮。如果不能快速學習新知識,提升自己的認知,很難跟上行業的腳步,固步自封不會取得優異的投資成績。

投資過程難免會出現失誤和虧損,這是非常正常的現象。但是如果不能從過往的失敗中吸取教訓,修正自己的投資行爲,反而一而再再而三的重複錯誤的動作,把偶然僥倖獲得的超額收益,當成自己能力的體現。就會導致交易者在錯誤的道路上,反覆兜圈子,浪費大量的時間和金錢,更重要的是浪費了機會。

5、自我認知的缺失

這一條最扎心。 自我認知的缺失,不僅僅是數字行業的認知缺失,而是生活和工作中,全方位的認知缺失。 這指的是一個投資者的底層能力,可能不是投資沒有做好,而是生活和工作中所有事情都沒有做好!

這需要投資者提升底層能力。 如基礎的學習能力,學習新的知識,接收新的概念,使自己的認知能夠跟上時代和行業的變化; 搭建體系和流程的能力,認識客觀規律,搭建行之有效的交易體系,做事的流程。 即使初步框架非常簡單,也是非常重要的; 復盤總結的能力,從失敗中吸取教訓,從成功中積累經驗,形成自己的範式等等。這些都需要認真學習和思考,正如《韭菜的自我修養》中提到的,我們要提升在行業外賺錢的能力。

謹記投資的基本原則,規避虧損者的共性,是成為少數盈利者的途徑之一。 成功的投資者,需要了解行業的格局,下節我們講介紹數字資產行業的週期性——《牛熊週期密碼–比特幣減半週期》。

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2024年4月25日
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