抄底者的萬能工具——馬丁格爾策略

DCA，全稱Dollar Cost Averaging（美元平均成本），它在國內更常用的一種叫法，是馬丁格爾策略，比較常用於傳統金融中的外匯市場。

如果你總擔心抄不到底，亦或在低點買入之後投資標的繼續下跌，那麼瞭解和使用馬丁格爾策略，將對你在加密市場投資，擁有較大的幫助。

馬丁格爾策略的基本原理是，在一個可以買漲買跌的雙邊市場，總體上只押注一邊，如果做反了，就不斷反向加碼。直到市場回調，即可賺取從低位買入到高位賣出的利潤。目前，馬丁格爾策略憑藉一系列優勢，已逐漸被各類投資者廣泛運用，但鑒於市場的風險性，該策略無法承諾保本，投資者需控制風險。

另外，隨著用戶需求的多樣化，歐易正式推出了加密資產現貨交易版本的馬丁格爾策略。歐易的現貨馬丁格爾策略，沿襲了該策略傳統版本的基本思路，並結合加密圈的特性在操作上做了一系列優化，是一種自動化的分批次、低點位抄底策略。

簡言之，無論是普通投資者還是資深投資者，通過歐易優化後的馬丁格爾策略，都可以找到適合自己交易風格的操作模式，實現自動操作，無需時刻盯盤。下麵，我們將詳細介紹馬丁格爾策略。

一、策略介紹：

在深入瞭解馬丁格爾策略之前，不妨瞭解下定投。定投是不論行情漲跌，投資者每隔一段時間買入資產的操作，這種操作通常被保守型的散戶和追求穩健收益的金融機構廣泛運用。

在一般情況下，一個完整週期下定投的平均成本，往往低於單次全額買入的成本，這就擴大了整體的收益空間。另外，相較於一次性全倉買入後，可能面臨的暴跌風險，分批買入的定投，等於分散了一次性暴雷的風險，變相保護了交易者的權益。

相比於定投固定週期定時定刻買一定數量的幣來說，馬丁格爾策略在成本控制上更有彈性，因為馬丁格爾策略是在一個或長或短的行情週期內，每逢價格下跌了一個固定的百分比值後再買入的操作。當行情逆轉並達到合適的賣點後，馬丁格爾策略即自動執行賣出操作。在震盪行情或高波動行情下，該策略總體收益上更加穩妥，風險相對可控。

需要注意的是，馬丁格爾適用於除單邊行情以外的絕大多數行情，尤其是中長期震盪行情。

中長期震盪行情下，馬丁格爾策略會連續買入，執行類似波段性抄底的操作，交易者此時也可以選擇放大買入金額的倍數，以更好地抓住短暫下跌時的機遇，等到行情反彈後一舉賣出即可獲利。

例如，採用馬丁格爾策略的投資者，可能會在比特幣1萬美元時買入第一筆訂單（初始訂單），每跌1%買入下一筆（加倉單），也就是9900美元時買入第二筆（加倉單），9801時買入第三筆（加倉單），以此類推，不停地降低整體的平均買入成本。

如果比特幣價格回升，達到了策略設定的止盈價格時，系統會自動執行賣出，完成一個交易週期。需要注意的是，止盈價格是隨著止盈目標動態調整的。

在開啟策略之前，投資者需要根據個人預期，確定一個止盈百分比，即期待盈利的比例。

投資者期待賣出的價格越高，策略的週期可能就越長，也就是賣出的時間會更久。比如，在上述案例中，如果投資者設定了10%的止盈目標，那麼止盈價格會根據多筆下單之後的平均買入成本動態調整，當收益率達到10%之後立刻自動進行賣出操作，並結束這個交易週期。

這個簡單的案例，就涉及到了交易週期、初始訂單、加倉單和動態止盈等多個概念，下文會詳細介紹。這些概念，大部分都是歐易版馬丁格爾策略相較於其他同類平臺的核心亮點。

二、歐易版馬丁格爾策略詳情：

歐易現貨版馬丁格爾策略（以下統一簡稱“策略”），在傳統版本的操作思路上，結合加密圈用戶的習慣和特性，做了更大程度的優化。在保證用戶體驗的基礎上，策略致力於幫助投資者實現收益的最大化。

下麵，我們通過梳理歐易現貨版馬丁格爾策略的幾大必備要素，來更直觀地還原馬丁格爾策略的運行原理。

1、創建模式：

歐易版馬丁格爾策略針對不同經驗的用戶設置了兩種不同的創建模式：手動創建和智能創建。

手動創建，是交易者根據個人對行情的判斷，來設置參數。這主要適用於，交易經驗豐富、資本實力雄厚的投資者，普通用戶建議使用智能創建模式。

智能創建，則是用戶根據個人的風險偏好，選取系統推薦的參數來設置投資的金額和買入的節奏。需要提及的是，系統推薦的參數，是綜合自歷史行情和資產波動，借助歐易OKX後臺演算法測算出來的，具有相當程度的權威性，能為交易者帶來可靠的投資參考。另外，借鑒傳統證券類投資對交易者進行分層的做法，智能創建模式為盡可能控制風險，結合用戶資產狀況和承受能力，按照保守型、平衡型和進取型三個等級，為用戶推薦不同風險程度的參數。

其中，對於保守型投資者來說首要考慮的是保本，而不是收益，抗風險能力較差。所以保守型策略參數設置下的買入次數較少，每次買入操作之間的價差較大，交易態度更偏謹慎，可以對沖極端行情的影響，更適合初試策略的新手用戶。

對於進取型投資者來說通常風險承受能力更強，敢於冒險資產狀況也較為雄厚。所以進取型策略參數設置下的買入次數較多，每次買入操作之間的價差較小，買入的次數也相對較多，交易態度更偏激進，旨在通過高頻交易連續賺取多輪次的利潤，積少成多，持續獲利，更適合經驗豐富且交易頻次高的用戶。

對於平衡型投資者來說通常既不厭惡風險，也不追求風險，對任何投資都比較理性。所以平衡型策略 參數所對應的風險偏好和激進程度，則介於二者之間，表現相對適中。

2、加倉參數：

在具體的交易場景中，每一筆加倉單都由用戶所提前設定的加倉參數所決定，比如不同加倉單之間的價差，是由用戶所設定的“跌多少買入”（價差）所決定的。

其中還有兩個倍數需要記住，一個是用戶可以對“跌多少買入”進行倍數設置，即下跌了2、4、8個點之後分批買入，這就是加倉價差倍數的概念。也就是說加倉價差倍數越大，後續加倉單價格之間的差額也就越大，平均買入成本也由此不斷降低，這更適合保守型的投資者。

同時，在不同加倉單所對應的買入金額也並非固定，用戶也可以設定相應的倍數，這就涉及到了加倉金額倍數這一概念。

加倉金額倍數，是指隨著價格的下跌，後續加倉訂單買入的金額越大。比如，初始訂單的買入金額為1萬美元，下一筆加倉單為2萬美元，再下一筆加倉單為4萬美元，以此類推，越下跌買入的金額越大。

3、交易週期和止盈目標：

從字面理解，交易週期就是一筆交易從買入到賣出的過程。在馬丁格爾策略中，交易週期由初始訂單、加倉單和止盈單所組成。

顧名思義，初始訂單就是第一筆買入的訂單。加倉單就是後續買入的訂單，其意義是在每個交易週期內，通過分批次買入來降低平均買入成本，幫助投資者更快地實現止盈目標。從另一個側面來說，加倉單也是在價格下跌的行情下，保護投資者的一種操作。

止盈單就是賣出單，也就是本交易週期內最後一單。需要注意的是，一個交易週期，至少有一個初始訂單和止盈單。成交的加倉單越多，交易週期內的平均買入成本更低，加倉單的數量取決於用戶設定的最大加倉次數。

除上述概念之外，下麵兩個概念，用戶其實更加關注，因為他們直接關係到收益的大小：單次止盈目標和止盈價格。

簡單來說，單次止盈目標，就是在一個交易週期內，用戶希望賺取的收益，以百分百計價，如10%。假設用戶在1萬美元買入比特幣，即初始訂單為1萬美元，而後續幣價穩定上升，只有初始倉位沒有再加倉，那麼當比特幣價格上升10%達到1.1萬美元時，即達到止盈價格自動賣出獲利。

如果買入後幣價下跌觸發加倉行為，平均買入成本將降低，止盈價格也會動態調整降低，只要達到10%的目標即會自動止盈。

詳細計算公式為：止盈價格 = 當前週期平均持倉成本 x (1 + 單次止盈目標)。

因此，馬丁格爾策略可以幫助用戶完成動態止盈的目標，也就是根據用戶的預期目標，結合即時的行情動向，以儘快完成賣出獲利。需要說明的是，當系統觸發止盈價格，立即完成自動賣出後，當輪交易週期隨即結束，並直接自動進入下一輪。

4、策略止損：

另外，與單次止盈目標相對的，是止損目標。當價格下跌到觸發止損目標的位置時，會自動賣出成交，策略也會立即停止，達到及時止損的目的。每個週期的實際止損價格會基於初始訂單的成交價決定，避免在行情劇烈波動的時候過早觸發策略創建初期設置的止損價格。

詳細計算公式為：止損價格 = 當前週期初始訂單成交價 x (1 – 止損百分比)。

5、預留資金：

馬丁格爾策略創建之後，關於交易資金使用的默認選項是提前預留足夠資金，點擊確認後，在交易週期內的所有訂單所需的買入資金，將被預先佔用。為交易準備的資金，也將從主帳戶劃轉至獨立的策略帳戶。至此，這部分預留資金可視作已被鎖定，無法挪作他用。

對於進階用戶來說，如果設置的加倉價差倍數或者加倉金額倍數較大，那麼後續加倉單的觸發價格會距離限價（也就是預期下跌後的價位）較遠，那麼自動買入成交的概率更小，再加上委託買入金額較大的因素，大額資金被長時間佔用的問題會更明顯。所以對於資金利用率要求較高，或者加倉倍數設定額較大的投資者，可以酌情選擇不預先鎖定。在這種情況下，馬丁格爾策略只會佔用初始訂單和首個加倉單的資金，剩餘資金交易者可自行支配。

但是，當後續行情有下跌後反彈的跡象時，未提前預留足夠資金的用戶，可能會因為資金不足導致無法下單，進而錯失抄底的機遇。因此，對於普通投資者來說，建議選擇提前預留足夠資金，這樣才能更充分發揮馬丁格爾策略的優勢，進而更有可能實現收益的最大化。

6、觸發條件：

馬丁格爾策略的觸發條件，分為兩種：立即觸發和信號觸發。

立即觸發，是交易者在選擇創建馬丁格爾策略後，立即開始的一個新的交易週期。初始訂單會隨之啟動，按照參數設定的後續加倉單也會陸續完成，直至最終賣出。

信號觸發，是策略創建之後，系統根據所設定的技術指標作為信號，一旦確切的信號出現，就能自動買入。也就是說，從策略創建到初始訂單發生，需要等到信號發出才會執行第一筆買入操作。這是信號觸發和立即觸發的區別。

歐易OKX作為頭部交易所，在交易演算法研發和技術指標研究方面行業領先，因此可以為交易者提供準確度更高的買入信號。其中，RSI指標是最具代表性的買入信號參考標準之一。簡而言之，RSI指標可以更精准地結合超賣點出現的位置及相關行情，幫助交易者一鍵入場捕捉反彈行情，賺取更大的價差。

用戶選擇信號觸發模式後，系統會彈出一個介面，底部會有超賣線和K線週期兩個選項，以及可供參考的過去一段時間內觸發次數。

以超賣線為例，當資產價格達到超買線所形成的超賣區是指標的價格持續下跌到一定低點，賣方力量基本用盡，通常是適宜投資者建倉的標誌信號。如果用戶設定選擇超賣線數值作為信號，則策略將在超賣線達到某一點後執行。

而K線週期代表的則是超賣線的時間跨度，方便用戶從短線、中線、中長線等多種方式進行建倉信號的抓取。

因為這是系統根據技術指標和行情動態綜合測算的，與用戶個人的判斷相比，抓住反彈行情的精准性更高。

三、歐易版馬丁格爾策略的優勢總結和注意事項：

1、優勢總結：

（1）低位吸籌、精准抄底：

選擇馬丁格爾策略後，交易者可以有可能在短期下跌行情內吸籌操作，當加倉訂單數量越大，平均成本將被不斷降低，交易者可借此賺盡整個反彈行情的波幅。

（2）個性定制，風險可控：

交易者可以根據自身交易習慣及風險偏好，自行調整馬丁格爾策略的各項參數，如單次止盈目標、加倉金額倍數等，讓風險可控。

對於普通交易者，可以更低門檻的體驗此策略，在智能創建模式中，用戶可以按照系統劃分的類型進行選擇，主要為前述的三種類型：保守型、平衡型和進取型，不用一開始就為輸入各類參數大傷腦筋。

（3）抓住超賣、信號觸發：

歐易OKX版的馬丁格爾策略，是同類平臺中首家推出真正意義上適用於加密圈交易者的馬丁格爾策略，依託交易平臺強大的技術指標研發能力，通過起始條件、信號觸發等獨家功能，可以幫助用戶更精准地抓住反彈行情的機遇，實現更大程度的收益。未來歐易也將會持續推出更豐富的策略觸發信號，滿足投資者定制化的投資需求。

2、注意事項：

（1）非保本屬性提示：

馬丁格爾策略本身並非保本型的策略，在極端的單向下跌行情中仍然存在一定的虧損風險，投資者需明確。

（2）交易帳戶風險提示：

策略創建後投入的資金會從交易帳戶中隔離出去，請注意交易帳戶中資產變化帶來的倉位強平風險。

（3）異常情況提示：

若在策略運行期間，資產遇到停盤、退市等不可預知的異常情況，策略將自動停止。

（4）自擔風險提示：

建議您完整閱讀歐易馬丁格爾交易產品說明之後，合理評估自身風險承受能力，理性決策。

四、案例解析：

以下是馬丁格爾策略的實際用例展示，以BTC/USDT交易對為例，依次分為 個步驟

1、設置參數：

觸發類型：信號觸發

跌多少加倉：5.00%

單次止盈目標：10.00%

2、投入金額：

初次下單金額：100 USDT

加倉單金額：200 USDT

最大加倉次數：4次

3、加倉參數（高級參數）：

加倉價差倍數：1.5倍

加倉金額倍數：2.0倍

4、策略運行：

T0 – 初始掛單：策略創建時BTC價格為2萬美元，用戶選擇策略的開始條件為立即觸發，則系統會在策略創建時根據初次下單金額掛市價單，下單數量為100 USDT。同時會以限價單掛下麵的持有基準貨幣數量： 100 / 20,000 = 0.005 BTC

持有計價貨幣數量：3,000 USDT

平均持倉成本 = 20,000 USDT

本交易週期止盈價格 = 20,000 * （1 + 10.00%）= 22,000 USDT

加倉單#1：觸發價格為20,000 * (1 – 5%) = 19,000 USDT，下單數量為200 USDT

加倉單#2：觸發價格為20,000 * (1 – 5% – 5% * 1.5) = 17,500 USDT，下單數量為200 * 2.0 = 400 USDT

加倉單#3：觸發價格為20,000 * (1 – 5% – 5% * 1.5 – 5% * 1.5^2) = 15,250 USDT，下單數量為200 * 2.0^2 = 800 USDT

加倉單#4：觸發價格為20,000 * (1 – 5% – 5% * 1.5 – 5% * 1.5^2 – 5% * 1.5^3）= 11,875 USDT，下單數量為200 * 2.0^3 = 1,600 USDT

T1 – 價格短暫下跌：BTC/USDT價格下跌值15,000 USDT。此時加倉單#1、加倉單#2以及加倉單#3均已完全成交，加倉單#4並未成交。

持有基準貨幣數量：100 / 20,000 + 200 / 19,000 + 400 / 17,500 + 800 / 15,250 = 0.0908 BTC

持有計價貨幣數量：1,500 USDT

平均持倉成本 = 20,000 * 1/15 + 19,000 * 2/15 + 17,500 * 4/15 + 15,250 * 8/15 = 16666.66 USDT

本交易週期止盈價格 = 16666.66 * （1 + 10.00%）= 18,333.33 USDT

T2 – 價格反彈：BTC/USDT價格止盈價格18,333.33 USDT。此時已達到本交易週期止盈價格，所有持倉將會被賣出並結束當前交易週期

持有基準貨幣數量：0 BTC

持有計價貨幣數量：1500 + 18,333.33 * 0.0908 = 3164.67 USDT

1、觸發條件：

觸發類型：立即觸發

跌多少加倉：5.00%

單次止盈目標：10.00%

2、投入金額：

初次下單金額：100 USDT

加倉單金額：200 USDT

最大加倉次數：4次

3、加倉細節（高級參數）：

加倉價差倍數：1.5倍

加倉金額倍數：2.0倍

用戶資金：3,100 USDT

4、策略運行：

T0 – 初始掛單：策略創建時BTC/USDT價格為：20,000 USDT，用戶選擇策略開始條件為立即觸發，則系統會在策略創建時根據初次下單金額掛市價單，下單數量為100 USDT。同時會以限價單掛下麵的 持有基準貨幣數量： 100 / 20,000 = 0.005 BTC

持有計價貨幣數量：3,100 – 100 = 3,000 USDT

平均持倉成本 = 20,000 USDT

本交易週期止盈價格 = 20,000 * （1 + 10.00%）= 22,000 USDT

加倉單#1：觸發價格為20,000 * (1 – 5%) = 19,000 USDT，下單數量為200 USDT

加倉單#2：觸發價格為20,000 * (1 – 5% – 5% * 1.5) = 17,500 USDT，下單數量為200 * 2.0 = 400 USDT

加倉單#3：觸發價格為20,000 * (1 – 5% – 5% * 1.5 – 5% * 1.5^2) = 15,250 USDT，下單數量為200 * 2.0^2 = 800 USDT

加倉單#4：觸發價格為20,000 * (1 – 5% – 5% * 1.5 – 5% * 1.5^2 – 5% * 1.5^3）= 11,875 USDT，下單數量為200 * 2.0^3 = 1,600 USDT

T1 – 價格短暫下跌：BTC/USDT價格下跌值15,000 USDT。此時加倉單#1、加倉單#2以及加倉單#3均已完全成交，加倉單#4並未成交。

持有基準貨幣數量：100 / 20,000 + 200 / 19,000 + 400 / 17,500 + 800 / 15,250 = 0.0908 BTC

持有計價貨幣數量：3,000 – 1,400 = 1,600 USDT

平均持倉成本 = (100 + 200 + 400 + 800) / 0.0908 = 16,512.10 USDT

本交易週期止盈價格 = 16,512.10 * （1 + 10.00%）= 18,163.31 USDT

T2 – 價格反彈：BTC/USDT價格止盈價格18,163.31 USDT。此時已達到本交易週期止盈價格，所有持倉將會被賣出並結束當前交易週期

持有基準貨幣數量：0 BTC

持有計價貨幣數量：1,600 + 18,163.31 * 0.0908 = 3249.23 USDT