Что такое маржа в торговле фьючерсами

1. Определение маржи

На рынке криптовалютных фьючерсов маржа — это процент стоимости контракта, который у трейдера должен быть в аккаунте для открытия позиции.

2. Расчет маржи

У OKX есть два режима маржи: изолированная и кросс-маржа.

1. Режим кросс-маржи. Вся маржа разделяется между всеми открытыми позициями, что может снизить риск ликвидации.

   • Требования к марже для позиций

     • Для контрактов с маржой в криптовалюте
       Начальная маржа = размер контракта × |количество контрактов| × множитель / (рыночная цена × торговое плечо)

     • Для контрактов с маржой в USDT
       Начальная маржа = размер контракта × |количество контрактов| × множитель × рыночная цена / торговое плечо

       • Изначальная маржа колеблется в зависимости от рыночной цены в режиме кросс-маржи.

   • Требование к марже для открытых ордеров и позиций

     • Требование к марже в одностороннем режиме

       • Длинная позиция: макс. ((условная стоимость позиции + стоимость ордера на покупку), (стоимость ордера на продажу - условная стоимость позиции)) / торговое плечо

       • Короткая позиция: макс. ((стоимость ордера на покупку - условная стоимость позиции), (условная стоимость позиции + стоимость ордера на продажу)) / торговое плечо

     • Требование к марже режима хеджирования = |условная стоимость длинной позиции + стоимость открытого ордера на покупку| / торговое плечо + |условная стоимость короткой позиции + стоимость открытого ордера на продажу| / торговое плечо

2. Режим изолированной маржи. У каждой позиции своя маржа, что позволяет трейдерам управлять их риском по отдельности.

   • Для контрактов с маржой в криптовалюте
     Начальная маржа = размер контракта × |количество контрактов| × множитель / (средняя цена открытых позиций × торговое плечо)

   • Для контрактов с маржой в USDT
     Начальная маржа = размер контракта × |количество контрактов| × множитель × средняя цена открытых позиций / торговое плечо

3. Маржа и торговое плечо

Торговое плечо — это механизм, который увеличивает потенциальную прибыль и риски, позволяя трейдерам торговать на сумму, превышающую баланс аккаунта. В режиме кросс-маржи при открытии длинных или коротких позиций начальная маржа = стоимость позиции / торговое плечо

• Для контрактов с маржой в криптовалюте

  • Если текущая цена BTC составляет $10 000 и пользователь хочет купить бессрочные фьючерсы на сумму 1 BTC с торговым плечом 10x, количество контрактов = количество BTC x цена BTC / размер контракта = 1 x 10 000 / 100 = 100 контрактов.

  • Начальная маржа = размер контракта x количество контрактов / (цена BTC x торговое плечо) = 100 x 100 / (10 000 x 10) = 0,1 BTC

• Для контрактов с маржой в USDT

  • Если текущая цена BTC составляет 10 000 USDT и пользователь хочет купить бессрочные фьючерсы на сумму 1 BTC с торговым плечом 10x, количество контрактов = количество BTC / размер контракта = 1 / 0,0001 = 10 000 контрактов.

  • Начальная маржа = размер контракта x количество контрактов x цена BTC / торговое плечо) = 0,0001 x 10 000 x 10 000 / 10 = 1000 USDT

4. Требования маржи

• Начальная ставка маржи: 1 / торговое плечо

• Минимальная маржа — это маржа, необходимая для поддержания текущей позиции.

  • Режим кросс-маржи для спота и фьючерсов
    Уровень маржи = (баланс актива на спотовом и фьючерсном аккаунте с кросс-маржой + PnL по кросс-маржинальным позициям - сумма в открытых ордерах на продажу - сумма, необходимая для ордеров на покупку опционов - сумма, необходимая для открытых ордеров в режиме изолированной маржи - комиссии за ордера) / (минимальная маржа + комиссии за ликвидацию)

  • Режим мультивалютной маржи
    Уровень маржи = скорректированный капитал / (минимальная маржа + комиссия за ликвидацию)

  • Режим изолированной маржи для спотовой и фьючерсной торговли, а также для мультивалютной маржи/режима маржи портфеля

    • Для контрактов с маржой в криптовалюте
      Уровень маржи = (баланс маржи + PnL позиции с изолированной маржой) / (размер контракта × |количество контрактов| / рыночная цена × (минимальная маржа + комиссия за ликвидацию))

    • Для контрактов с маржой в USDT
      Уровень маржи = (баланс маржи + PnL позиции с изолированной маржой) / (размер контракта × |количество контрактов| × рыночная цена × (минимальная маржа + комиссия за ликвидацию))

5. Управление маржин-коллами

Маржин-коллы бывают только в режиме изолированной маржи. Вы можете увеличить маржу конкретных позиций, чтобы лучше контролировать риски.

6. Изменение плеча

OKX поддерживает изменение плеча для открытых позиций. Увеличить его можно, только если новое торговое плечо меньше максимального допустимого для текущей позиции. После увеличения торгового плеча, маржа, необходимая для поддержания текущей позиции, сократится. Уменьшить торговое плечо можно, только если на торговом аккаунте достаточно средств для соответствия повышенных требований к марже с измененным торговым плечом.

Курсы криптоактивов, включая стейблкоины, могут резко увеличиваться и снижаться вплоть до полного обесценивания. Торговля цифровыми активами с кредитным плечом увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки и может привести к потере всех ваших инвестиций. Положительные результаты в прошлом не гарантируют тех же результатов в будущем. Оцените ваше финансовое состояние, допустимые риски и тщательно обдумайте, подходит ли вам торговля или владение цифровыми активами, особенно если вы хотите использовать кредитное плечо. Вы несете полную ответственность за свои торговые стратегии и решения. OKX не несет ответственности за любые потенциальные убытки. Некоторые продукты и промоакции доступны не во всех регионах. Для получения подробной информации ознакомьтесь с Условиями оказания услуг OKX и Информацией о рисках и соответствии нормативным требованиям

© OKX 2024 года. Все права защищены.