بقدر ما يستلزم التداول صفاء الذهن ويتحسن بعمليات البحث، لا تزال المشاعر البشرية تلعب دورًا مهمًا في القطاع المالي. ومثلما يستخدم المحللون معنويات السوق لقياس ما إذا كان ارتفاع الأسعار أو انخفاضها وشيكًا أم في ذروته، يتم استخدام مؤشر الخوف والطمع في العملات المشفرة لقياس الاستجابات العاطفية البشرية. وهذا المؤشر يمثل أداة قوية يعتمد عليها متداولو العملات الرقمية لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة. ونظرًا لأهميته، سوف نتناول مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية، وتقييمًا عامًا لفائدته، وكيف يتم تطويره من خلال التعرف على مكونات عملية احتساب قيم المؤشر.
ملخص
مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية هو أداة بحثية لقياس معنويات السوق داخل عالم العملات الرقمية.
يعمل المؤشر عن طريق تسجيل معنويات السوق بدءًا من الدرجة 0 (خوف شديد) وصولاً إلى الدرجة 100 (طمع شديد) باستخدام بيانات من التقلبات في السوق ووسائل التواصل الاجتماعي والاستطلاعات.
تشمل نقاط قوة المؤشر مساعدة متداولي العملات الرقمية على التعرف على معنويات السوق وإيجاد فرص الشراء/البيع المحتملة. ومع ذلك، تتمثل سلبياته في أنه ليس أداة رائعة للدورات طويلة الأجل، ويتجاهل العملات البديلة، ولا يأخذ في الاعتبار الارتفاعات بعد عمليات تنصيف البيتكوين.
يُستخدم مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية بشكل أفضل لتحليل معنويات السوق قصيرة الأجل عند إقرانه بأدوات بحث أخرى.
في النهاية، ينبغي عدم استخدام مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية كأداة لتحل محل عملية الفحص النافي للجهالة. بل يجب أن يكون مكمّلاً لعملية البحث الشاملة.
ما المقصود بمؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية؟
مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية من Alternative.me هو أداة شائعة تستخدم لقياس معنويات المتداولين في سوق العملات الرقمية. فهو يجمع البيانات من مصادر مختلفة، بما في ذلك التقلبات وزخم السوق والضجة على وسائل التواصل الاجتماعي وهيمنة عملة Bitcoin، للحصول على درجة بدءًا من 0 (خوف شديد)، وصولاً إلى 100 (طمع شديد). ويمكن أن تكون هذه الدرجة مؤشرًا مفيدًا للمتداولين، حيث تشير إلى فرص الشراء خلال فترات الخوف الشديد والتحذير من القرارات الاندفاعية خلال أوقات الطمع الشديد. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن المؤشر هو مجرد نقطة بيانات واحدة وينبغي عدم استخدامه منفردًا عند اتخاذ قرارات التداول.
نشأة مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية
طور قسم الأعمال في CNN مؤشر الخوف والطمع بهدف قياس معنويات سوق الأوراق المالية. حيث حاولت فكرة CNN تحديد المبلغ الذي يرغب المتداولون في دفعه مقابل الأسهم. ويعتمد المؤشر على عاطفتين بشريتين أساسيتين تُستخدمان في اتخاذ أي قرارات تداول - الخوف والطمع. ونظرًا لشعبية المؤشر، تم دمج الفكرة منذ ذلك الحين في سوق العملات الرقمية.
ويحصل مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية على بيانات سعر البيتكوين بشكل أساسي من خلال قياسه على طول خطوط الخوف الشديد والطمع الشديد. حيث يعمل مؤشر معنويات السوق على مقياس من 0 إلى 100 درجة. فبمجرد أن يتحول المؤشر إلى 0، يكون السوق في حالة خوف شديد، مما يعني أن المتداولين يبيعون الأصل. أما إذا ارتفع الأصل إلى درجة 100، فإن سوق العملات الرقمية يكون مبالغًا في تقديره بشكل عام، ويكون المتداولون في حالة طمع شديد. وتعني حالة الطمع الشديد أن المتداولين يجمعون الأصول مع ارتفاع أسعار البيتكوين.
وقد تم إعادة تطوير مؤشر الخوف والطمع بواسطة موقع Alternative.me الشهير واستحداثه في عالم العملات الرقمية. ويتم تحديث البيانات على هذا الموقع يوميًا.
وتمثلت الفكرة في قياس المخرجات العاطفية لكلا العاطفتين في إجراء تحليل أفضل لمعنويات سوق العملات الرقمية. حيث يلتقط مؤشر الخوف والجشع في العملات الرقمية اتجاهًا صعوديًا وهبوطيًا يوميًا وأسبوعيًا وشهريًا.
ففي ظل السوق الصاعدة، يعاني متداولو العملات الرقمية دائمًا من متلازمة الخوف من ضياع الفرصة (FOMO)، والتي تحدث عندما يندفع المتداولون على الأصول الرقمية مع إجراء القليل من البحث الأساسي بسبب ارتفاع سعر البيتكوين. لكن هذا الاندفاع لا يستمر إلا لفترة قصيرة، حيث يحدث انقلاب في معنويات السوق مع مرور الوقت.
ويمكن أن تنشأ فقاعة في العملات الرقمية إذا استمرت قيمة الأصل في الارتفاع (بحيث يصبح مبالغًا في قيمته). وغالبًا ما يتسبب هذا الإدراك والخوف الشديد من انخفاض قيمة الأصل (مما يتسبب في انعكاس السعر) في إجبار المتداولين على بيع الأصل فجأة. ويلتقط مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية بيانات حول كلا العاطفتين ويحاول تقديم فكرة عن تفاعل السوق بناءً على هذه المعنويات.
وعادةً ما تقدم حالة الخوف في السوق فرصة شراء مثالية للمتداولين الأذكياء، حيث يمكنهم الشراء عند انخفاض الأسعار. ومن ناحية أخرى، يقوم المتداولون الأذكياء دائمًا بصفقات البيع خلال أوضاع الطمع الشديد للشراء بسعر أقل بمجرد انخفاض قيمة الأصل.
طريقة احتساب قيم مؤشر الخوف والكمع
المصدر: Alternative.me تمت صياغة مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية باستخدام العديد من المقاييس والمعلمات. دعنا نلقي نظرة على المعلمات الستة المهمة التي تم أخذها في الاعتبار.
1. تقلبات السوق
تُعد تقلبات السوق المقياس الأكثر أهمية المستخدم في مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية، ويرجع ذلك عمومًا إلى طبيعة سوق العملات الرقمية. حيث تشكل 25% من مؤشر الخوف في العملات الرقمية ويقارن المؤشر تقلب السعر الحالي بمتوسطات آخر 30 و90 يومًا.
وإذا كان هناك تقلب قوي خلال هذه الفترات، فهناك احتمالية لحالة خوف في السوق تحفز اتجاهًا هبوطيًا. ومن ناحية أخرى، فإن النمو المستقر في الأسعار خلال هذه الفترات قد يسهل معنويات السوق الأفضل لسوق العملات الرقمية.
2. زخم السوق وحجم التداول
يسجل زخم السوق حالات الارتفاع أو الانخفاض في الأسعار خلال فترة زمنية معينة. ومع ذلك، فإن هذا المقياس لا يركز على السعر فحسب - بل يأخذ أيضًا في الاعتبار حجم التداول. فكلما زاد حجم التداول، زاد عدد المتداولين المشاركين، وبالتالي نسبة طمع أعلى والعكس صحيح. ويتم احتساب مستوى الزخم في السوق عبر فترة تتراوح من 30 إلى 90 يومًا، ويساهم هذا الزخم بنحو 25% من قيمة مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية.
3. وسائل التواصل الاجتماعي
أصبحت وسائل التواصل الاجتماعي عاملاً رئيسيًا للتأثير عند اتخاذ قرارات التداول في العملات الرقمية. فعلى منصات مثل X وReddit، يقدم المتداولون المشورة المالية. ومع تحقيق نسبة تفاعل عالية، يمكن أن يشير هذا المقياس إلى اتجاه صعودي أو هبوطي محتمل في الأفق.
ويتتبع مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية الوسوم (الهاشتاج) والإشارات عن Bitcoin ويقارنها بالمتوسطات التاريخية. ومع ارتفاع نسبة التفاعل في التغريدات أو المنشورات التي تستهدف Bitcoin، فإن احتمالية ارتفاع الأسعار تكون أعلى.
وقد أصبحت منصات التواصل الاجتماعي أدوات مفيدة يقدم من خلالها المتداولون المتخصصون في العملات الرقمية المشورة المالية ويعززون سيناريوهات "الخوف من ضياع الفرصة". فعلى سبيل المثال، إذا كان المستخدمون يعتزمون ضخ وبيع أحد الأصول، فيمكنهم دفع المحادثات نحو هذا من خلال تقديم معلومات تبدو ذات قيمة. وبمجرد أن يقفز المتداولون إلى الشراء، يبيع المتداول الأولي الأصل، ويترك للآخرين حقيبة من العملات عديمة الفائدة.
وتمثل وسائل التواصل الاجتماعي حوالي 15% من مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية.
4. استطلاع السوق
لا تعد الاستطلاعات مفهومًا جديدًا ويتم استخدامها عمومًا لتقييم معنويات السوق في عالم العملات الرقمية. ويستحوذ هذا المقياس على حوالي 15% من مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية وعادة ما يتم جمع البيانات الخاصة به أسبوعيًا.
ويتألف الاستطلاع من حوالي 2000 إلى 3000 مشارك يتم استجوابهم حول معنويات السوق العام وأفكارهم. فإذا حصل الاستطلاع على نتائج أكثر إيجابية، فقد يدفع هذا معنويات السوق نحو مسار صعودي.
5. هيمنة Bitcoin
لا تزال Bitcoin الأصل الرقمي رقم واحد في عالم العملات الرقمية. وعلى الرغم من أن مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية يركز إلى حد كبير على أصل Bitcoin، فإن هيمنة Bitcoin العالية في جلسة السوق قد تشير إلى حالة سوق مخيفة. وهذا يجعلها غير مستقرة وغير مناسبة للمتداولين للدخول في الصفقات. وذلك لأن Bitcoin تعتبر ملاذًا للأصول الرقمية. كما قد تشير هيمنة BTC العالية إلى حالة الخوف المتزايد في السوق.
ومع ذلك، ففي ظل سوق تهيمن عليه العملات البديلة، يسعى المتداولون إلى تحقيق مكاسب أكبر ويكونون أكثر طمعًا. ومن شأن هذا الوضع أن يسهم إلى حد كبير في انخفاض هيمنة Bitcoin. وتمثل هيمنة البيتكوين حوالي 10% من المؤشر.
6. توجهات البحث على محرك البحث Google
وينطوي تحليل توجهات البحث على جوجل على استعلامات بيانات تسلط الضوء على أسئلة مستخدمي محرك البحث خلال فترة زمنية معينة. فإذا زادت الاستفسارات المتعلقة بعملة Bitcoin والعملات الرقمية، فإن فرص تحول مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية إلى جشع شديد تكون أعلى.
على سبيل المثال، قد يؤدي زيادة عمليات البحث في جوجل التي تسلط الضوء على كيفية شراء Bitcoin إلى تحفيز الارتفاع في سوق العملات الرقمية، في حين أن البحث عن طريقة بيع Bitcoin قد يسهل حالة انخفاض الأسعار.
ويمثل هذا المقياس 10% من قيم المؤشر.
مزايا استخدام مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية
يمكن أن يؤدي مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية إلى نتائج جيدة إذا تم استخدامه جنبًا إلى جنب مع أبحاث متوازنة ومعرفة فنية.
فالميزة الأولى هي أنه يوفر للمتداولين الأذكياء لمحة عامة عن المعنويات العامة للسوق للمساعدة في اتخاذ قرارات أفضل. وفي ظل حالة يميل الكثيرون فيها إلى اتباع القائد، يمكن للمتداولين الأذكياء الاستفادة من مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية لوضع استراتيجية معاكسة وتجاوز أي مشاعر خوف أو طمع مفرطة.
وهناك ميزة أخرى لاستخدام المؤشر وهي أنه يجبر المتداولين على أن يكونوا أكثر يقظة عند اتخاذ قرارات التداول. حيث يمكن أن يؤدي المؤشر إلى توجيه المتداولين إلى التوافق مع المعنويات السائدة والاستفادة من الاتجاه العام للسوق في فترة زمنية معينة.
أخيرًا، يمكن أن يكون مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية أداة فعالة لفهم معنويات السوق لأي متداول مبتدئ جديد على فكرة البحث في التوجهات الحالية داخل السوق. وبفضل علاماته سهلة القراءة ومكوناته المحددة بوضوح، يعد مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية أداة قيمة لقياس التيارات العاطفية والاسترشاد به في اتخاذ القرارات. وفي حين أنه ينبغي ألا يكون المؤشر هو العامل الوحيد الذي يستند إليه قرارك في التداول، إلا أنه يمكن أن يعمل كبوصلة، ويوجه المتداولين نحو المشاريع التي قد تكون مقوَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية خلال فترات الخوف أو يحذرهم من صفقات الشراء الاندفاعية خلال مراحل الطمع.
سلبيات مؤشر الخوف والطمع
إن مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية ليس خاليًا من السلبيات، حيث أشار العديد من المتداولين إلى نقاط ضعفه. وأحد هذه السلبيات هو أن مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية ليس مؤشرًا جيدًا تمامًا لدورات العملات الرقمية طويلة الأجل لأن فترات الهبوط والارتفاع الطويلة الأجل عادةً ما تكون بها فترات من الخوف والطمع. وهذا يعني أن المؤشر يمكن أن يتقلب خلال هذه الدورات الطويلة الأجل، مما يعطي إشارات مختلطة قد لا تكون مفيدة للمتداولين على المدى الطويل الذين يتطلعون إلى دخول السوق أو الخروج منها.
ومن السلبيات الأخرى أن المؤشر لا يأخذ في الاعتبار العملات الرئيسية الأخرى والرموز المميزة في عالم العملات الرقمية. ويمكن أن يتراوح هذا من استبعاد عملة Ethereum، وهو ثاني أكبر مشروع عملة رقمية من حيث القيمة السوقية، إلى تجاهل قطاعات كاملة من العملات البديلة التي قد تكتسب أهمية داخل سوق العملات الرقمية.
وأخيرًا، لا يأخذ المؤشر الإجمالي في الاعتبار الارتفاع المحتمل الذي يأتي بعد حدث تنصيف Bitcoin . وبالتالي، قد يقلل من تمثيل إمكانية ارتفاع الأسعار بشكل كبير في الأشهر التي تلي حدث التنصيف. لذا، يجب أن يكون متداولو العملات الرقمية على دراية بهذا الجانب السلبي وأن يفكروا في مراعاة تحركات الأسعار التاريخية حول وجود أحداث في تحليلهم العام.
هل يُعد استخدام مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية موثوقًا؟
بناءً على نقاط القوة والسلبيات التي تمت مناقشتها أعلاه، فمن العدل أن نقول إنه ينبغي عدم الاعتماد فقط على مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية عند اتخاذ قرارات تداول العملات الرقمية.
فعلى الرغم من أن مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية يُعد أداة قوية لقياس معنويات السوق، إلا أنه يجب على المتداولين عدم استخدامه بمعزل عن غيره من الأدوات الأخرى نظرًا لتركيز المؤشر على قياس معنويات السوق على المدى القصير. لذا، قبل التفكير في استخدامه للحصول على المشورة المالية واتخاذ القرارات، يجب على المتداولين إجراء الفحص النافي للجهالة ودعم استراتيجياتهم بأبحاث ملموسة.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على المتداولين مراعاة احتياجاتهم الفريدة قبل استخدام هذه الأداة. وقد يتعين على المتداولين على المدى الطويل التركيز على أساسيات الأصول بدلاً من استخدام هذا المؤشر.
الختام والخطوات التالية
مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية هو مؤشر ديناميكي يمكن استخدامه بشكل ملائم لتقييم معنويات السوق الحالية. حيث يعتمد على المشاعر البشرية المتمثلة في الخوف والطمع، مما يجعله أداة مفيدة للمتداولين باستراتيجية التداول المتأرجح لتحقيق المكاسب. ومع ذلك، فإن الاقتصار على بيانات قصيرة الأجل لمعنويات سوق العملات الرقمية يجعل هذه الأداة غير مناسبة للتنبؤات السوقية طويلة الأجل. وعلى هذا النحو، في حين أن استخدام هذه الأداة يمكن أن تساعد المتداولين في الحصول على فهم أفضل لمدى صعود أو هبوط السوق، فينبغي عدم الاعتماد عليها فقط كأداة وحيدة لتداول العملات الرقمية.
هل ترغب في التعرف على أدوات أخرى لقياس معنويات سوق العملات الرقمية؟ اقرأ دليلنا الإرشادي لأفضل أدوات تحليل العملات الرقمية للحصول على المزيد من أدوات البحث المتاحة لك. كما يمكنك أيضًا الاطلاع على مقالتنا حول "إجراء بحثك الخاص" حتى تتمكن من إجراء بحثك الخاص بالسرعة التي تناسبك.
