هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط. قد لا تتوفر بعض الخدمات والميزات في منطقتك.

تعرّف على تداول الصفقات الضخمة: كيفية تجنّب الانزلاق السعري اعتمادًا على الصفقات المُتفاوض عليها على نحو غير علني

التداول الضخم عبارة عن عملية شراء أو بيع لكمياتٍ كبيرة من الأصول، يتم التفاوض عليها على نحوٍ خاص غير علني وتُسوّى مباشرةً خارج السوق المفتوحة (OTC). تُعدّ التداولات الضخمة أداةً فعّالة لشراء أو بيع عدد كبير من الأسهم أو المشتقات المالية أو السندات أو العملات الرقمية دون أن يؤثّر الانزلاق السعري على سعر السوق للأصل.

سيوفّر هذا المقال مقدمة حول مفهوم تداول الصفقات الضخمة، مع توضيح ماهية التداولات الضخمة وأسباب استخدام المتداولين لهذا النوع من التداول لبيع وشراء الصفقات الكبيرة.

ما هو تداول الصفقات الضخمة؟

يعدّ تداول الصفقات الضخمة شكلًا من أشكال التداول المباشر (OTC)، والذي يتيح للمشاركين في السوق من أصحاب صافي الثروات العالية (قيمة الأصول التي يمتلكها الفرد مطروحًا منها التزاماته المالية) إمكانية شراء أو بيع الأصول بكمياتٍ كبيرة دون التسبّب بحدوث تحركاتٍ سعرية في السوق. وعادةً ما يُشارك في التداولات الضخمة المباشرة (OTC) مستثمرين من قِطاع المؤسسات أو صناديق التحوّط (نوع من صناديق الاستثمار- عبارة عن شراكة محدودة بين مستثمرين من أصحاب الثروات العالية، تهدف لجني عوائد تفوق متوسط عائد السوق) أو مستثمرين أفراد من أصحاب الثروات العالية نسبيًا.

فعندما يرغب مُستثمر من قِطاع المؤسسات أو متداول من أصحاب صافي الثروات العالية بشراء أو بيع كمية كبيرة من أصلٍ ما، فإنّه يُقدّم طلب تسعير (RFQ) إلى منصة تداول صفقاتٍ ضخمة. لتقوم المنصة، والتي تكون غالبًا وسيطًا (يُنفّذ الصفقات والطلبات نيابةً عن العملاء) وتاجرًا (يشتري وبيع الأوراق المالية والأصول لحسابه الخاص)، بتقسيم التداول إلى أجزاء أصغر، ويوفّر صنّاع السوق عرضًا لسعر التنفيذ. فإذا وافق المتداول على السعر، يتم تنفيذ التداول على نحوٍ مباشر (OTC) بدلًا من تنفيذه في السوق المفتوحة، ممّا يعني أن طلب الشراء أو البيع لن يظهر أبدًا في دفاتر الطلبات.

فبفضل استخدام منصة تداول للصفقات الضخمة بدلًا من دفتر الطلبات التقليدي في منصات التداول، سيكون المتداول على يقين حيال سعر التنفيذ النهائي للتداول. إذ يتم إجراء التداول والمفاوضات التمهيدية المُتعلّقة به على نحوٍ خاص، مما يُمكّن المتداولين أصحاب صافي الثروات العالية من شراء أو بيع صفقاتٍ ضخمة بمنأى عن خطر الانزلاق السعري.

كما تتيح بعض منصات تداول الصفقات الضخمة للمتداولين إمكانية تطبيق استراتيجيات مُتقدّمة عالية المستوى تنطوي على استخدام أدواتٍ مُتعدّدة ضمن تداول واحد كبير الحجم. فعلى سبيل المثال، إذا أراد متداول من أصحاب صافي الثروات العالية الاستفادة من وجود فارق سعري مُناسب بشراء كميات كبيرة من عقود المبادلة الدائمة، وبيع عقود آجلة لنفس أصل الأساس في الوقت ذاته. فيمكنه استخدام منصة تداول صفقات ضخمة تدعم هذه التداولات مُتعدّدة المكونات (multi-leg)، نظرًا لما توفّره من تبسيط لاستراتيجيات التحوّط وغيرها من الاستراتيجيات المُتقدّمة في مكانٍ واحد سهل الاستخدام.

إذ تتمثّل ميزة استخدام منصة تداول صفقاتٍ ضخمة لتطبيق استراتيجية بمكونين كما في المثال أعلاه في أنّها تضمن للمتداول تنفيذ كلا المكونين بسعرٍ مُتفق عليه—بمعنى أنّهما من احتمالية لتنفيذ أحد المكونات فقط، الأمر الذي قد يتسبب في التعرّض لمخاطر أنت بغنى عنها في حال حدوثه.

ما هو الانزلاق السعري؟

يُشير الانزلاق السعري — أو ما يُعرف اختصارًا بالانزلاق — إلى حركة سعر الأصل الناتجة عن الإجراءات التي يتخذها المتداول. إذ يحدث الانزلاق السعري عندما لا تكون السوق ذات سيولة كافية لاستيعاب طلب شراء أو بيع كبير جدًا وفق السعر الحالي.

فعلى سبيل المثال، إذا أراد متداول من أصحاب صافي الثروات العالية بيع 1,000 BTC عند سعر 40,000 دولار تمامًا. فإذا تقدّم بطلبٍ كبير كهذا عبر دفتر طلبات منصة تداول تقليدي، قد يستنفد طلب البيع الخاص به جميع العروض المُقدمّة عند 40,000 دولار.

أمّا في حال استخدمه لطلب سوق، فسيبدأ تنفيذ طلبه عند أسعارٍ أقل فأقل إلى حين تنفيذه بالكامل. وفي حال استخدامه لطلبٍ حدّي، فمن الممكن أن يتم تنفيذ جزء من طلبه فقط. أمّا مع استخدام التداولات الضخمة، فسيتم تحديد سعر التنفيذ النهائي على نحوٍ مُسبق بين البائع والمشتري، وبالتالي سيكون مضمونًا.

فعندما يُقدّم المتداول في المثال السابق طلب البيع الضخم الخاص به بقيمة 1,000 BTC، فإنّ المتداولين الآخرين سيرونه في دفتر الطلبات وسيقومون على الأرجح ببيع BTC على المكشوف لتحقيق أرباح من الانزلاق السعري المتوقّع، ممّا سيؤدي إلى تحرك هبوطيّ أكبر في السعر. وقد يؤدي ذلك بالنتيجة إلى سعر تنفيذ أقل ملاءمة للمستثمر من قِطاع المؤسسات أو المتداول من أصحاب صافي الثروات العالية.

ونظرًا لأن حجم الطلب في الصفقات الضخمة غالبًا ما يؤدي إلى حدوث انزلاقٍ سعري، فعادةً ما يُقدّم المتداول خصمًا بسيطًا عن السعر الحالي عند البيع، أو علاوةً عند الشراء. وهذا ما يُشجّع صانع السوق على قبول التداول لأنّه يتيح له فرصة لتحقيق الأرباح.

ما مزايا التداولات الضخمة؟

يمكن للمتداولين من أصحاب صافي الثروات العالية والمستثمرين من قِطاع المؤسسات استخدام منصة تداول الصفقات الضخمة لتنفيذ التداولات الكبيرة على نحوٍ مخفي دون إثارة رد فعل في السوق قد يؤثّر على سعر الأصل بدلاً من تقديم التداولات إلى دفتر الطلبات على نحوٍ علني. وبالتالي سيتمكنون من شراء وبيع كمياتٍ ضخمة من الأسهم أو العملات الرقمية أو المشتقات المالية بسرعة وبسعر أكثر ملاءمة ممّا هو متاح في السوق المفتوحة.

وتعدّ التداولات الضخمة شائعة الاستخدام على وجه الخصوص في الأسواق التي تفتقر إلى السيولة، حيث تؤثّر التداولات الكبيرة على سعر الأصل بشدّة. إذ سيؤدي البيع بأحجامٍ كبيرة إلى انخفاض غير مرغوب به في السعر، في حين سيكون للشراء تأثير معاكس.

كما قد تكون التداولات الضخمة مفيدة للمشاركين من أصحاب صافي الثروات العالية ممّن يرغبون في شراء كمياتٍ كبيرة من أصل معين في سوق ذات مقدار عرض كبير مع طلب منخفض. وفيها قد يطلب المشتري المحتمل عروض أسعار لطلبٍ كبير، وقد يعرض البائعون خصمًا على سعر السوق للتخلّص من كامل الصفقة بسرعة.

إخلاء المسؤولية
هذا المحتوى مُقدّم لأغراض إعلامية فقط وقد يغطي منتجات غير متوفرة في منطقتك. ليس الغرض منه تقديم (1) نصيحة أو توصية استثمارية، (2) أو عرض أو التماس لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بالأصول/العملات الرقمية، أو (3) استشارة مالية أو محاسبية أو قانونية أو ضريبية. حيازات الأصول الرقمية أو العملات الرقمية، بما فيها العملات المستقرة ورموز NFT تنطوي على درجة عالية من المخاطرة، ويمكن أن تشهد تقلّبًا كبيرًا في قيمتها. لذا، ينبغي التفكير بعناية كون تداول الأصول الرقمية أو العملات الرقمية أو امتلاكها مناسبًا لك حسب وضعك المالي أم لا. يُرجى استشارة خبير شؤون قانونية أو ضرائب أو استثمار بخصوص أي أسئلة متعلقة بظروفك الخاصة. المعلومات (بما في ذلك بيانات السوق والمعلومات الإحصائية، إن وجدت) الموجودة في هذا المنشور معروضة كمعلومات عامّة فقط. على الرغم من العناية المعقولة التي تم بذلها في إعداد هذه البيانات والرسوم البيانية، لا نتحمّل أي مسؤولية أو التزام عن أي أخطاء في الحقائق أو سهو فيها. يجوز إعادة إنتاج هذا المقال أو توزيعه كاملاً، أو استخدام مقتطفات منه بما لا يتجاوز 100 كلمة، شريطة أن يكون هذا الاستخدام ليس لغرض تجاري. ويتعين أيضًا في أي إعادة إنتاج أو توزيع للمقالة بأكملها أن يذكر بشكل بارز: "هذه المقالة تعود ملكيتها لصالح © 2025 OKX ويتم استخدامها بموجب إذن". ويجب أن تشير المقتطفات المسموح بها إلى اسم المقال وتتضمّن الإسناد المرجعي، على سبيل المثال: "اسم المقالة، [اسم المؤلف إن وجد]، © 2025 OKX". لا يجوز إجراء أي أعمال مشتقة أو استخدامات أخرى لهذه المقالة.
المقالات ذات الصلة
عرض المزيد
Yield farming and staking
DeFi
منصة تداول لا مركزية
أفضل المنصات لجني العائدات في 2024
لقد سمحت ميزة جني العائدات، والمعروفة أيضًا باسم تعدين السيولة، للمتداولين بكسب عملات رقمية من خلال توفير السيولة لمنتجات التمويل اللامركزي. حيث إنها تمثل طريقة بديلة لزيادة رصيد محفظتك إلى جانب التداول العادي للعملات الرقمية. وهناك الكثير من الجوانب التي ينبغي مراعاتها عند جني العائدات، وكما هو الحال مع أي منتج عملات رقمية، فمن الحكمة دائمًا إجراء بحثك الخاص قبل البدء في استخدام هذه الميزة. في هذه المقالة، سنوضح ماهية جني العائدات ونقدم نظرة عامة على بعض أفضل المنصات التي توفر وظيفة جني العائدات المتاحة لك اليوم.
‏20 مايو 2024
‏‎4‏
Technical analysis generic thumb
التحليل الفني
الاستراتيجيات
ما هو التقييم المخفف بالكامل (FDV): هل عملة ميمز رقمية أم إشارة تحذير؟
في ظل الموجة الصعودية لسوق العملات الرقمية حيث تشهد جميع العملات الرقمية ارتفاعًا (تقريبًا) ويبدو أن معظم مشاريع العملات الرقمية واعدة للغاية، يتم أحيانًا تجاهل مقاييس تقييم العملات الرقمية لصالح الضجيج الذي يقود هذه المشاريع الجديدة المثيرة. ونتيجةً لذلك، غالبًا ما نرى أرقام التقييم المخفف بالكامل (FDV) تصل إلى مستويات فلكية للعديد من العملات الرقمية والرموز المميزة، على الرغم من امتلاكها لقيم سوقية تمثل مجرد أجزاء من التقييم المخفف بالكامل (FDV) الخاصة بها.
‏17 يونيو 2024
متقدم
‏‎3‏
DEX DeFi generic
منصة تداول لا مركزية
DeFi
كيفية استخدام شاشة DEX: أفضل النصائح للعثور على الأحجار الكريمة ذات الحد الأدنى والتداول بها
إذا كنت نشطًا في شبكات التواصل الاجتماعي للعملات الرقمية، فمن المحتمل أن تواجه مستخدمين يتفاخرون بتحقيق مكاسب هائلة عند تداول أحجار العملات الرقمية ذات الحد الأدنى. في حين قد يدّعي البعض أن تكرار مثل هذا النجاح في تداول العملات الرقمية يشبه محاولة التقاط الإضاءة في زجاجة، فإن طريقة الكشف عن مشاريع العملات الرقمية ذات الغطاء الصغير من المتداولين جديرة ببعض الانتباه. إحدى الأدوات التي يعتمد عليها متداولو الأحجار الماسية منخفضو الأداء عادة هي شاشة DEX - منصة التحليلات التي تتابع النشاط عبر شبكات البلوكشين المختلفة ومنصات التداول اللامركزية.
‏31 مايو 2024
متوسط
‏‎4‏
Solana generic
Altcoin
الاستراتيجيات
ستة من أفضل بوتات تداول شبكة Solana: ما هو أفضل بوت تداول Solana بالنسبة لك؟
بوتات تداول العملات الرقمية هي أداة مفيدة للأشخاص الذين يرغبون في تحقيق المزيد من الراحة وأتمتة أنشطة التداول الخاصة بهم. إذ تتيح لك هذه التقنية برمجة استراتيجية التداول الخاصة بك وترك البوتات لتتولى التنفيذ، وذلك وفقًا للأسعار والمعلمِات التي تحددها. 
‏14 يونيو 2024
المبتدئين
‏‎16‏
9 Best AI Crypto Trading Bots To Use in 2024 Cover
الاستراتيجيات
ما هي بوتات التداول عبر Telegram: كيفية تداول العملات الرقمية في Telegram
إذا لم تنتبه للفرص، فسوف تفوتك. هكذا قد تمر بك بعض الفرص المحتملة في تداول العملات الرقمية بسرعة إذا كنت جديدًا في عالم تداول العملات الرقمية. ولحسن الحظ، تساعد العديد من أدوات تداول العملات الرقمية اليوم المبتدئين في عملية والتنقل في عالم تداول العملات الرقمية. تعرف على بوتات التداول عبر Telegram: الأداة الجديدة التي أصبحت شائعة بشكل متزايد بين عشاق العملات الرقمية بسبب الراحة والسهولة منقطعة النظير.
‏2 سبتمبر 2024
متوسط
‏‎16‏
Cyberpunk trading generic
الاستراتيجيات
ما هو الطلب بسعر السوق؟
في عالم العملات الرقمية، يُعد الطلب بسعر السوق بمثابة تعليمات لشراء أحد الأصول أو بيع بأفضل سعر حالي في السوق. فمن خلال تقديم طلب بسعر السوق، فأنت تتطلع إلى تنفيذ صفقة على الفور. ويستخدم المتداولون هذا النوع من الطلبات بشكل شائع، وعادةً ما يتم إكمال الطلبات (ولكن ليس دائمًا) على الفور عندما يكون هناك سيولة كافية متاحة في السوق.
‏5 سبتمبر 2024
المبتدئين
عرض المزيد