隨著以比特幣為代表的虛擬貨幣市場規模的不斷擴大，在現貨交易之外逐步催生出形式多樣的衍生品交易，來作為一種對沖風險的工具，其中最受關注的莫過於合約交易。
虛擬貨幣合約交易是什麽？數位資產交易方式介紹！
合約是虛擬貨幣衍生品市場中最常見的交易合約形式。數位資產合約交易是指買賣雙方約定在未來某個時間，按指定價格，對某種資產進行交易。
這樣一來，投資者在進行幣幣 / 現貨交易賺取幣價上漲帶來收益之外，可以通過買入做多或賣出做空的合約交易，獲取「標的」價格漲跌所產生的收益。例如，當看漲 BTC 並做多時，BTC 價格上漲會帶來盈利，下跌會帶來虧損；反之，看跌 BTC 並做空時，BTC價格上漲反而會帶來虧損，下跌則會帶來盈利。因此，比特幣下跌時也有獲得收益的機會，通過合約交易賺取漲跌幅收益，此外，利用合約這一交易
工具，並通過套期保值的方式，可以實現風險規避，也可以通過套利模型穩定賺取利潤。
除了可以進行多空雙向的交易外，合約交易的另一大特點就是能夠通過杠桿將本金放大，杠桿倍數為多少，本金即放大多少倍。杠桿的存在，使得數位資產在本身具有較高投資風險的基礎上，又將其收益和風險都隨之放大。相較於現貨交易，合約交易是更高風險的投資行為，新用戶需要在了解合約交易基本情況後謹慎操作控制風險。
虛擬貨幣合約交易有哪些？4 大交易分類分享！
OKX 根據有無到期交割日提供永續合約和交割合約兩種合約產品。而在這兩個大的模塊中又可以根據保證金類型，細分為 U 保證金合約和幣本位保證金合約。U 保證金合約又包括 USDT 保證金合約和 USDC 保證金合約。
虛擬貨幣合約交易種類（一）：交割合約
交割合約具有交割日期，其是指交易的雙方同意在指定時間也就是交割日，按指定的價格進行合約交割買賣。合約到期且未平倉時，不論合約帶來盈利情況如何，都會按照指數價格最後一小時的算術平均價進行平倉，目前 OKX 提供當周、次周、當季、次季這四種交割周期的交割合約。
虛擬貨幣合約交易種類（二）：永續合約
永續合約沒有交割日，永不到期。由於沒有到期交割日，永續合約會通過「資金費用機制」來使合約價格錨定現貨價格，從而使得標的資產現貨與永續合約的價差回歸合理的期望。
資金費用 = 持倉倉位價值 * 當期資金費率。（當期資金費率根據上一個資金費用時段內的合約價格與現貨指數價格的價差決定）
如果當期資金費率為正數，多頭需向空頭支付資金費用；如果當期資金費率為負數，空頭需向多頭支付資金費用。（資金費用由用戶之間互相收取，平台不收取該費用。）OKX 資金費用每8小時結算一次，結算時間在每天的 08:00、16:00 和24:00（HKT）。只有在以上三個時刻持有倉位時，用戶才需要支付或收取資金費用。如果在資金費結算時刻之前平倉，則不涉及資金費用的支付或收取。
虛擬貨幣合約交易種類（三）：幣本位合約
合約交易需要根據合約價格按一定比率交納的作為履行合約的財力擔保的少量資金即為合約保證金。保證金類型的區分，讓用戶可以在交易時自由選擇基礎虛擬貨幣 USDT/USDC 作為保證金還是選擇幣對對應的幣種為保證金。
幣本位保證金合約是以標的資產作為保證金和交割結算單位的合約。它的合約標的為該幣種的美元指數（比如 BTC 合約的標的就是 BTC 美元指數），合約面值的規則：合約的面值為一定的美元價值，BTC 為 100USD；ETH 等其他幣種的合約為 10USD。幣本位保證金合約可以用作所持資產的套保工具，也可以在持有多倉時同時享受本位資產的價值上漲和合約的收益。
虛擬貨幣合約交易種類（四）：U本位合約
U 本位合約（U 保證金合約）是以U作為交割結算單位的合約類型，用戶需要使用穩定幣 USDT/USDC 作為擔保資產，只要賬戶中有USDT/USDC就可以進行多個幣種的合約交易，盈虧所結算的是 USDT/USDC。
它的合約標的為該幣種的 USDT/USDC 指數（比如 BTC 合約的標的就是 BTCUSDT/BTCUSDC 指數），合約面值的規則：合約的面值為一定數量的加密資產，例如 BTC 為 0.001BTC、ETH 為 0.001ETH。
因為只使用 USDT/USDC 作為保證金，所以各合約之間可以靈活調配保證金，也不用擔心持有標的貨幣的貶值風險。而且計算公式更為簡潔，方便用戶計算盈虧。
虛擬貨幣合約交易如何進行？6 步驟看懂合約交易操作！
虛擬貨幣合約交易步驟（一）：選擇合約類型
用戶根據對 BTC 價格趨勢的判斷決定多空方向（買入開多 \ 賣出開空），並根據時間長短選擇合約類型。
當周合約指在距離交易日最近的周五進行交割的合約；次周合約是指距離交易日最近的第二個周五進行交割的合約。季度合約是指交割日為3,6,9,12月中距離當前最近的一個月份的最後一個周五，且不與當周/次周/月度合約的交割日重合。
虛擬貨幣合約交易步驟（二）：選擇保證金模式
在建立合約交易賬戶時，請注意您當前的保證金模式，不同的保證金模式的交易保證金計算方法和風控制度不同。在無持倉無掛單時，即所有合約的保證金為 0 時，用戶可以更改保證金模式。
全倉保證金模式
采用【全倉保證金模式】時，賬戶內所有倉位持倉的風險和收益將合並計算，在統一賬戶的全倉保證金模式下，開倉的要求是開倉後保證金率不能低於 100%。
逐倉保證金模式
采用【逐倉保證金模式】時，每個合約的雙向持倉將會獨立計算其保證金和收益，只有開倉可用保證金大於等於開倉所需的保證金數量，用戶才能進行委托。而逐倉保證金時，每個合約的開倉可用保證金可能不一致。
虛擬貨幣合約交易步驟（三）：填寫參數
確定委托類型，可以選擇限價委托、市價委托等委托類型。之後參考 K 線圖等信息，填寫價格與數量\金額等參數。
下單合約時，所需的保證金為成交時刻與合約價值等值得 BTC 數量除以杠桿倍數。只有賬戶權益大於等於交易成功後保證金的數量，用戶才能進行委托操作。
虛擬貨幣合約交易步驟（四）：持倉
下單委托後等待成交，成交後，則用戶持有對應多空方向的倉位。
虛擬貨幣合約交易步驟（五）：調整倉位
用戶也可以根據市場行情，隨時調整倉位，通過平倉鎖定收益或止損，或繼續開倉追增收益。
虛擬貨幣合約交易步驟（六）：交割清算
在交割日時，如果對應交割合約未平倉，則對未平倉的合約按交割指數，每點一美元的價格進行交割平倉。所有平倉產生的收益將匯總至用戶合約賬戶的「已實現盈虧」項。
永續合約可根據行情隨時進行交割平倉，無交割日限制。清算完成後，所有已實現盈虧將匯總至賬戶余額。您可在資產欄進行查看。
風險提示：虛擬貨幣交易涉及高風險，價格可能會大幅波動，甚至變得毫無價值。而虛擬貨幣的衍生品交易更是具有高杠桿性和高風險性，僅適合專業投資機構或交易經驗豐富的人士，您應根據自己的財務狀況仔細考慮是否適合投資交易。
閱讀更多：
合約價差策略是什麼？ 3 分鐘教你如何操作虛擬貨幣合約價差策略！：https://www.okx.com/zh-hant/learn/otc-block-trading-2
虛擬貨幣合約價差交易如何最大化？OKX 流動性市場優勢公開！：https://www.okx.com/zh-hant/learn/liquid-marketplace-futures
延伸閱讀：
虛擬貨幣合約是什麼，交易永續合約前必懂的事！讓你交易BTC比特幣事半功倍！：https://quantpass.org/crypto-contract/
加入 OKX 繁中社區了解更多加密貨幣知識，還有不定期空投及周邊贈送！
追蹤 OKX 中文 IG，了解加密貨幣和 OKX 最新動態，更多精彩活動好禮等你來拿：
© 2025 OKX。本文可以全文複製或分發，也可以使用本文 100 字或更少的摘錄，前提是此類使用是非商業性的。整篇文章的任何複製或分發亦必須突出說明：“本文版權所有 © 2025 OKX，經許可使用。”允許的摘錄必須引用文章名稱並包含出處，例如“文章名稱，[作者姓名 (如適用)]，© 2025 OKX”。不允許對本文進行衍生作品或其他用途。
