O que é margem no trading de futuros?

Publicado em 22 de jun. de 2020Atualizado em 30 de out. de 2024Leitura de 7min

1. Entender a margem

No mercado de futuros de criptomoedas, a margem é uma porcentagem do valor do contrato de futuros que os traders enviam para uma conta para abrir uma posição.

2. Calcular a margem

A OKX tem dois modos de margem: cruzada e isolada.

Modo de margem cruzada: no modo de margem cruzada, todo o saldo de margem é compartilhado entre todas as posições abertas, o que pode ajudar a reduzir o risco de liquidação.
- Requisito de margem para posições
  - Contratos com margem em cripto
    Margem inicial = Tamanho do contrato × |Número de contratos| × Multiplicador / (Preço de referência × Alavancagem)
  - Contratos com margem em USDT
    Margem inicial = Tamanho do contrato × |Número de contratos| × Multiplicador × Preço de referência / Alavancagem
    - A margem inicial flutua com base no preço de referência no modo de margem cruzada.
- Requisito de margem para posições e ordens em aberto
  - Requisito de margem de modo unidirecional
    - Posição comprada: Máx. ((Valor nocional da posição + Valor da ordem de compra), (Valor da ordem de venda - Valor nocional da posição)) / Alavancagem
    - Posição vendida: Máx. ((Valor da ordem de compra - Valor nocional da posição), (Valor nocional da posição + Valor da ordem de venda) / Alavancagem
  - Requisito de margem do modo de hedge = |Valor nocional da posição comprada + Valor da ordem de compra aberta| / Alavancagem + |Valor nocional da posição vendida + Valor da ordem de venda aberta| / Alavancagem
Modo de margem isolada: no modo de margem isolada, cada posição tem uma margem própria, permitindo que os traders gerenciem o risco por posição.
- Contratos com margem em cripto
  Margem inicial = Tamanho do contrato × |Número de contratos| × Multiplicador / (Preço médio de posições abertas × Alavancagem)
- Contratos com margem em USDT
  Margem inicial = Tamanho do contrato × |Número de contratos| × Multiplicador × Preço médio de posições abertas / Alavancagem

3. Entender a margem e a alavancagem

A alavancagem é um mecanismo de trading que amplifica os possíveis rendimentos e riscos, permitindo que os traders negociem com mais fundos do que o que eles têm na conta de trading. No modo de margem cruzada, quando você está abrindo posições compradas ou vendidas: Margem inicial = valor da posição / alavancagem

Contratos com margem em cripto
- Se o preço atual do BTC for US$ 10.000, o usuário deseja comprar futuros perpétuos no valor de 1 BTC com alavancagem de 10x, o número de contratos = quantidade de BTC x preço de BTC / tamanho do contrato = 1 x 10.000 / 100 = 100 contratos.
- Margem inicial = Tamanho do contrato x Número de contratos / (Preço do BTC x Alavancagem) = 100 x 100 / (10.000 x 10) = 0,1 BTC
Contratos com margem em USDT
- Se o preço atual do BTC for 10.000 USDT, o usuário deseja comprar futuros perpétuos no valor de 1 BTC com alavancagem de 10x, Número de contratos = Quantidade de BTC / Tamanho do contrato = 1 / 0,0001 = 10.000 contratos.
- Margem inicial = Tamanho do contrato x Número de contratos x Preço do BTC / Alavancagem) = 0,0001 x 10.000 x 10.000 / 10 = 1.000 USDT

4. Requisitos de margem

Taxa de margem inicial: 1 / Alavancagem
Margem de manutenção: a margem mínima para manter a posição atual.
- Modo de margem cruzada de spot e futuros
  Nível de margem = (saldo de um ativo na conta de margem cruzada de spot e futuros + P/L em posições de margem cruzada - valor em ordens de venda em aberto - valor necessário para ordens de compra de opções - valor necessário para ordens em aberto no modo de margem isolada - taxas de ordens) / (margem de manutenção + taxas de liquidação)
- Modo de margem cruzada multimoeda
  Nível de margem = Patrimônio ajustado / (Margem de manutenção + Taxas de liquidação)
- Modo de margem isolada de spot e futuros multimoeda / modo de margem de portfólio
  - Contratos com margem em cripto
    Nível de margem = (saldo de margem + P/L na posição de margem isolada) / (tamanho do contrato × |número de contratos| / preço de referência × (margem de manutenção + taxas de liquidação))
  - Contratos com margem em USDT
    Nível de margem = (saldo de margem + P/L na posição de margem isolada) / (tamanho do contrato × |número de contratos| × preço de referência × (margem de manutenção + taxas de liquidação))

5. Gerenciar chamadas de margem

As chamadas de margem são exclusivas do modo de margem isolada. Você pode aumentar a margem de posições específicas para controlar melhor seus riscos.

6. Ajustar a alavancagem

A OKX aceita ajustar a alavancagem das posições abertas. Você só pode aumentar a alavancagem se a alavancagem modificada for menor que a alavancagem máxima permitida para sua posição atual. Assim que você aumentar sua alavancagem, a margem necessária para manter sua posição atual será reduzida. Você só pode diminuir a alavancagem se tiver fundos suficientes em sua conta de trading para cobrir o requisito de margem aumentado com a alavancagem modificada.

7. Perda de ordem de futuros

No trading de futuros, quando o preço da ordem se desvia do preço de referência, o sistema calculará a perda da ordem. Por exemplo, quando o preço da sua ordem de compra é maior que o preço de referência ou o preço da sua ordem de venda é menor que o preço de referência, ocorrerá uma perda não realizada se a ordem for executada. Para proteger seus ativos e garantir a segurança da plataforma, a OKX inclui a perda de ordem como parte do custo necessário para abrir uma posição e evitar a liquidação.

Contratos com margem em USDT

Perda da ordem de compra: Abs (Tamanho do contrato × |Número de contratos| × Multiplicador × Mín. [0, (Preço de referência - Preço da ordem)])
Perda da ordem de venda: Abs (Tamanho do contrato × |Número de contratos| × Multiplicador × Mín. [0, (Preço da ordem - Preço de referência)])

Contratos com margem em cripto

Perda da ordem de compra: Abs (Tamanho do contrato × |Número de contratos| × Multiplicador × Mín. [0, (1 / Preço da ordem - 1 / Preço de referência)])
Perda da ordem de venda: Abs (Tamanho do contrato × |Número de contratos| × Multiplicador × Mín. [0, (1 / Preço de referência - 1 / Preço da ordem)])

Para ordens a mercado, a plataforma usa um preço de execução estimado como o preço da ordem.

A posse de ativos digitais, incluindo stablecoins, envolve um alto grau de risco, e eles podem sofrer grandes flutuações e até mesmo perder todo o valor. O trading alavancado de ativos digitais amplia tanto os ganhos quanto as perdas potenciais e pode resultar na perda de todo o seu investimento. O desempenho passado não é um indicativo dos resultados futuros. Você deve considerar cuidadosamente se negociar ou fazer holding de ativos digitais é adequado para você com base em sua condição financeira, especialmente se considerar o uso de alavancagem. Você é o único responsável por suas decisões e estratégias de trading, e a OKX não se responsabiliza por quaisquer perdas potenciais. Nem todos os produtos e promoções estão disponíveis em todas as regiões. Para obter mais informações, consulte os Termos de serviço e a Divulgação de risco e conformidade da OKX.