Reglas sobre el ratio de margen de mantenimiento por niveles
¿Qué es la regla de liquidación forzosa?
La liquidación forzosa es el proceso mediante el cual el sistema gestiona automáticamente tu posición de riesgo cuando tu posición o el ratio de margen de mantenimiento de la cuenta alcanza la línea de peligro, que es del 100 % o inferior. El proceso específico incluye la cancelación, la liquidación parcial o la liquidación total de la orden. El proceso de liquidación de cada modo es diferente. Para obtener más información, consulta las reglas de trading de posición cruzada de cada modo.
¿Cuáles son los requisitos de margen de mantenimiento, las comisiones de liquidación y las penalizaciones de liquidación?
Requisitos de margen de mantenimiento
Margen aislado, margen cruzado de spot y futuros, margen cruzado multimoneda: el margen de mantenimiento del ratio de margen de mantenimiento se calcula multiplicando el valor de cada posición por sus requisitos de margen de mantenimiento correspondientes y sumando, después, los márgenes de todas las posiciones. El requisito de margen de mantenimiento es la tasa mínima de margen de posición requerida mantener para las posiciones actuales.
Modo de margen cruzado de spot y futuros
Además, el margen de mantenimiento en el modo de margen de portafolio no se calcula en base al requisito de margen de mantenimiento, sino que se determina en función de la pérdida de valor en escenarios de prueba de estrés extremo. Para más detalles, consulta el artículo Modo de margen de portafolio: trading con margen cruzado.
Comisiones de liquidación
Cuando el ratio de margen de mantenimiento de la cuenta/posición ≤ 100 % en cada modo de cuenta, la cuenta ejecuta una reducción forzada de la posición de forma automática. Se cobra una comisión de liquidación por procesar la orden de liquidación durante el proceso de liquidación. Esta se calcula en base a la tasa de comisión de taker de tu nivel de comisión actual. (La comisión de liquidación de la opción es el mínimo de dos valores: el mencionado anteriormente y el 12.5 % del premium de la opción).
Penalizaciones de liquidación
Se cobra una comisión adicional en tu cuenta para hacer frente a las fluctuaciones del mercado al procesar las órdenes de liquidación, incluyendo el deslizamiento de las posiciones en proceso y algunas pérdidas de liquidación. La ganancia neta y la pérdida de estas comisiones serán añadidas a la cuenta del fondo de seguros para mayor protección del usuario. El margen de mantenimiento y las penalizaciones de liquidación están estrechamente relacionados. Consulta la última parte del artículo para conocer las reglas específicas sobre cuándo y cómo se calculan.
¿Por qué y cómo se calculan los requisitos de margen de mantenimiento por niveles?
Los requisitos de margen de mantenimiento se implementan para evitar que la liquidez del mercado se vea afectada por la liquidación forzada de grandes posiciones, lo que podría resultar en pérdidas sustanciales debido a la la penetración de posiciones. Cuanto mayor sea tu posición, mayor será el requisito de margen de mantenimiento y menor será el apalancamiento máximo que podrás establecer. Se ofrecen más detalles sobre cada tipo de operatividad a continuación.
Contratos de futuros (con vencimiento y perpetuos)
Bajo la modalidad de margen aislado, la posición en cada dirección de cada contrato es calculada de forma independiente del número de contratos, del nivel y del requisito de margen de mantenimiento requerido para la posición.
Bajo la modalidad de margen cruzado, las posiciones en todas las direcciones de cada contrato se calculan junto con el número de contratos, el nivel y el requisito de margen de mantenimiento requerido para la posición. Cuando tienes varios contratos para la misma criptomoneda con diferentes fechas de vencimiento, el número total incluirá todos estos contratos, independientemente de sus fechas de vencimiento. Por ejemplo, si tienes 1,000 contratos con vencimiento semanal de BTC, 500 contratos quincenales, 500 contratos trimestrales y 500 contratos semestrales, el número total de contratos es de 2,500, lo que se corresponde con el nivel 2.
En la siguiente tabla se muestra el requisito de margen de mantenimiento para los contratos de vencimiento de BTCUSDT:
Bajo la modalidad de margen cruzado, se calcula la posición en todas las direcciones de cada contrato junto con el número de contratos, el nivel y la tasa de margen de mantenimiento requerida para la posición. Cuando el usuario tiene varios contratos con fechas de vencimiento en un cripto al mismo tiempo, el número total de contratos del usuario se calculará como todos los contratos de diferentes fechas de vencimiento.
Puedes encontrar más detalles sobre los niveles de futuros en Niveles de posición.
Margen
El margen de mantenimiento requerido se puede determinar a través de los niveles de posición en base al monto de criptos tomado en préstamo. Entre ellos, puedes consultar los niveles del par de trading correspondiente bajo el modo de margen aislado o de margen cruzado de spot y futuros. En los modos de margen multimoneda y de portafolio, consulta los niveles para la cripto correspondiente.
Puedes encontrar más detalles sobre otros niveles de margen en Niveles de posición.
Opciones
El ratio de margen de mantenimiento correspondiente en los niveles de posición se puede determinar en función del número de opciones. Este método no es aplicable a las posiciones cruzadas en el modo de margen de portafolio (aplicable a posiciones aisladas). Puedes encontrar más detalles sobre otros niveles de opciones en Niveles de posición.
Proceso de liquidación de margen
Liquidación de posiciones aisladas y de posiciones de margen cruzado de spot y futuros: el sistema asumirá el pasivo en función de los niveles de posición. También cobrará el monto necesario para amortizar el pasivo del activo en cuestión y las penalizaciones de liquidación.
Liquidación de posiciones de margen cruzado en cuentas con margen multimoneda y de portafolio:
cuando el pasivo es una cripto distinta al USDT, el sistema se encargará primero del lado del pasivo y reducirá la posición de acuerdo con la liquidez (de mayor a menor), teniendo también en cuenta el nivel de posición de la cripto. En activos positivos, se seleccionará la cripto con la tasa de descuento máxima más alta para liquidarlo primero.
Cuando el pasivo es USDT, el sistema comenzará desde el lado del activo y reducirá la posición en un gradiente de acuerdo con la liquidez y de mayor a menor, combinado con el nivel de la tasa de descuento de la moneda.
¿Qué factores determinan las penalizaciones de liquidación?
Para spot y margen
Las siguientes unidades son todas criptomonedas y la penalización final de liquidación se reflejará en los activos liquidados:
Modo de cuenta | Fórmula |
|---|---|
Modo aislado | pasivos = ABS (monto del pasivo) × requisito de margen de mantenimiento en el nivel de posición del par de trading / tasa de margen de mantenimiento por niveles del par de trading |
Modo de margen cruzado de spot y futuros | pasivo = ABS (monto del pasivo) × requisito de margen de mantenimiento en el nivel de posición del par de trading |
Posición de margen cruzado multimoneda y modo de portafolio | 1. Se cobrarán penalizaciones de liquidación de activos y pasivos, pero, si uno de ellos es USDT, no se cobrará la penalización de liquidación. |
Para futuros
La penalización de liquidación bajo el modo de margen de portafolio también se calcula de acuerdo con esta fórmula:
Tipo | Fórmula |
|---|---|
Con margen de cripto | valor nominal × multiplicador del contrato × número de posiciones liquidadas / precio de marca × requisito de margen de mantenimiento del nivel de posición correspondiente al número de posiciones liquidadas |
Con margen U | valor nominal × multiplicador del contrato × número de posiciones liquidadas × precio de marca × requisito de margen de mantenimiento del nivel de posición correspondiente al número de posiciones liquidadas |
Para opciones
La penalización de liquidación de las opciones se calcula de acuerdo con la siguiente fórmula
Compra/Venta | Tipo de opción | Fórmula |
Compra (solo modo de margen de portafolio) | Call y put | mín. (parámetro de penalización de liquidación, precio de marca de la opción) × valor nominal × multiplicador del contrato × número de posiciones liquidadas |
Venta | Call | parámetro de penalización de liquidación × factor de margen × valor nominal × multiplicador del contrato × número de posiciones liquidadas |
Venta | Put | máx. (parámetro de penalización de liquidación, parámetro de penalización de liquidación × precio de marca de la opción) × factor de margen × valor nominal × multiplicador del contrato × número de posiciones liquidadas |
| Buy/Sell | option type | Liquidation Penalty Parameter |
|---|---|---|
| Buy(Portfolio margin mode only） | BTC-USD | 0.001 |
| ETH-USD | 0.0015 | |
| Sell | BTC-USD | 0.025 |
| ETH-USD | 0.04 |
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