👉 Les options DeFi sur @Base surpassent-elles Ethereum ? Une nouvelle recherche quantitative analyse le prix, la volatilité implicite et les stratégies baissières/haussières sur Ethereum et Base, révélant des informations surprenantes : 💧 Prix du pool ETH/USDC • L’analyse au niveau de la minute montre des dislocations fréquentes entre les prix de base et d’Ethereum et des écarts allant jusqu’à 150 USDC dans les deux sens. • Ces écarts étaient transitoires et souvent regroupés lors d’événements de volatilité. • Facteurs probables : retards du séquenceur, latence inter-chaînes et provisionnement des liquidités JIT sur Base. ⇒ Ces dislocations présentent des opportunités d’arbitrage de courte durée pour les traders à haute fréquence ou inter-chaînes. 🌡️ Constatations relatives à la volatilité implicite (IV) • Ethereum a connu des pics IV plus marqués, en particulier à la mi-2024, ce qui correspond à une liquidité plus profonde et à des flux spéculatifs. • La base a montré une IV de base légèrement plus élevée, mais avec un comportement plus lisse et plus stable. • Le spread IV (Base – Ethereum) a oscillé légèrement au-dessus de zéro en moyenne, confirmant que la Base a tendance à intégrer un risque extrême plus persistant. • D’importants spreads IV négatifs (-100 pts IV) sont apparus lors des pics d’Ethereum IV, des fenêtres idéales pour les transactions de vol inter-chaînes. ⇒ Avantage commercial : vol Ethereum court pendant les pics, vol de base long pendant les périodes de faible IV. 🧠 Résultats de la stratégie • Short Calls : Surperformé avec +17,65 % sur Base et +14,76 % sur Ethereum ; bénéficié d’une IV élevée et d’une faible volatilité réalisée. • Long Calls : Sous-performé avec -18,06 % sur Base et -14,76 % sur Ethereum ; La traînée de la prime l’a emporté sur la hausse limitée. • Long Puts : Stratégie la plus performante ; a rapporté +17,58 % sur Ethereum contre +13,42 % sur Base, malgré des gains identiques, reflétant l’IV moins cher d’Ethereum. • Short Puts : Rendements négatifs (-17,58 % ETH, -13,42 % de base), mais les primes plus élevées de la base ont contribué à amortir la baisse. #DeFi #Ethereum #Base #QuantResearch #CryptoOptions #Panoptic #IV #Volatility #Arbitrage

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